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Unicredit et l’offre publique d’échange
Puis, Unicredit a bouleversé le monde bancaire italien en annonçant une offre publique d’échange (Ops) sur Banco BPM. Avec environ 97 000 employés et 4 736 agences, l’opération pourrait avoir un impact significatif, desservant plus de 19 millions de clients. L’offre, fixée à 6 657 euros par action, est basée sur le cours de l’action Unicredit, qui s’élevait à 38,041 euros à la clôture de la dernière séance
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Stratégie d’expansion et d’indépendance
Cette décision est décrite par Unicredit comme « autonome et indépendante » par rapport à l’investissement dans Commerzbank, mettant en évidence la stratégie d’expansion de la banque milanaise sur le marché européen. L’OPS, acronyme de Public Exchange Offer, est une offre destinée au public investisseur pour l’acquisition d’instruments financiers en échange d’autres instruments financiers. Avant de lancer l’offre, Unicredit a informé la CONSOB, l’autorité italienne de surveillance du marché, en joignant un document d’information visant à garantir la transparence pour les investisseurs
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Implications pour le marché bancaire
Si l’offre d’Orcel devait être retenue, Unicredit deviendrait la première banque paneuropéenne en termes de taille et la troisième en termes de capitalisation boursière. L’agrégation avec Banco BPM, l’une des principales banques italiennes comptant plus de mille agences concentrées dans le nord de l’Italie, pourrait permettre d’accroître le potentiel des deux groupes et de renforcer encore la réalité paneuropéenne d’Unicredit. La transaction, si elle est finalisée, est attendue début juin 2025, suivie de la radiation de Banco BPM de Piazza Affari
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Le contexte international et les défis
En septembre 2023, Unicredit a augmenté sa participation dans Commerzbank à 21 %, avec l’intention d’atteindre 29,9 %. Cependant, le gouvernement allemand n’a pas encore donné son accord à cette union, le chancelier Olaf Scholz s’inquiétant des rachats hostiles dans le secteur bancaire. Cet environnement international complexe pourrait influencer la dynamique de l’offre d’Unicredit sur Banco BPM et l’avenir des
banques en Europe.
