Twitter Inc ( NYSE:TWTR ) est l’une des plus grandes plateformes de médias sociaux sur Internet, avec près de 400 millions d’utilisateurs actifs . Pourtant, sa capitalisation boursière de plus de 40 milliards de dollars n’est même pas le double de son prix d’introduction en bourse en 2013 d’environ 24 milliards de dollars. En comparaison, Meta ( NASDAQ:FB ) a produit un rendement 10x pour les investisseurs sur à peu près la même période.
Twitter vise à se débarrasser des actifs inutiles pour maximiser la rentabilité. Cela l’a conduit à vendre MoPub à AppLovin ( NASDAQ:APP ) en octobre 2021. Alors, qu’est-ce qui est le mieux entre l’action Twitter et AppLovin ?
AppLovin est une société de jeux et de technologies mobiles qui gagne son argent grâce aux achats et aux publicités dans le jeu. Il s’est développé grâce à une série d’acquisitions, mais est ancré par le péage requis de 30 % pour les opérateurs de magasins mobiles Apple ( NASDAQ:AAPL ) et Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ) .
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Twitter augmente le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens QoQ
Twitter continue de développer ses utilisateurs actifs quotidiens monétisables (mDAU). Au cours des deux dernières années, il a enregistré une croissance à un chiffre chaque trimestre, ainsi qu’une croissance à deux chiffres d’une année sur l’autre.
Au troisième trimestre de cette année, il a atteint 174 millions de mDAU aux États-Unis et 37 millions de mDAU à l’échelle internationale.
Néanmoins, il a déclaré une perte d’exploitation PCGR de 743 millions de dollars pour le trimestre en raison d’investissements en cours et d’une charge de litige unique. Cette perte est attribuée à son règlement de recours collectif de 809,5 millions de dollars lié à la tromperie des investisseurs sur le nombre d’utilisateurs.
Malgré ces problèmes, l’entreprise est axée sur la croissance. Il a fermé ses flottes et ses services Periscope pour se concentrer sur de nouveaux services comme Spaces et Revue. Twitter se concentre également sur le renforcement des partenariats avec des noms comme IMG Fashion Events & Properties, Fox Sports et la NFL.
Cela pourrait attirer plus d’utilisateurs sur la plate-forme, mais il y a une poussée agressive pour voler les yeux de rivaux comme Clubhouse, Reddit et Facebook. La concurrence féroce a conduit l’entreprise à vendre MoPub pour libérer de l’argent et se concentrer sur son cœur de métier.
Que fait MoPub ?
MoPub est une plate-forme de monétisation d’applications mobiles de premier plan avec un échange d’enchères en temps réel (RTB), un serveur publicitaire et une médiation de réseau publicitaire. Cette plate-forme complète connecte les éditeurs d’applications aux spécialistes du marketing avec un haut niveau de transparence.
La publicité mobile est l’une des rares avenues qui ne sont pas entièrement dominées par Facebook et Google, qui contrôlent une grande partie de la publicité basée sur le trafic Internet. Cependant, Apple ( AAPL ) et Alphabet ( GOOG ) détiennent un oligopole sur les applications mobiles, ce qui crée des frais généraux élevés pour les créateurs d’applications listant dans leurs magasins respectifs.
C’est le catalyseur qui a poussé Twitter à décharger l’entreprise, qui devrait générer jusqu’à 250 millions de dollars de revenus l’année prochaine. Cela suffira-t-il à augmenter le stock d’AppLovin ?
Le stock d’AppLovin augmente-t-il ?
AppLovin ( APP ) n’a pas impressionné les investisseurs depuis son introduction en bourse en 2021. Il porte une lourde charge, avec 1,73 milliard de dollars de dette à long terme et 90 millions de dollars de dette à court terme. La capitalisation boursière de plus de 35 milliards de dollars de la société est chère par rapport à ses revenus de 1,5 milliard de dollars au cours de la dernière année.
Pourtant, AppLovin se trouve sur un marché de premier ordre – le marché de la publicité mobile était évalué à environ 223 milliards de dollars en 2020 et devrait atteindre plus de 400 milliards de dollars d’ ici 2026.
L’accélération des revenus de l’entreprise a été fulgurante au cours des deux dernières années, passant de 994 millions de dollars en 2019 à 1,45 milliard de dollars en 2020 . Au premier semestre 2021, elle a généré 1,27 milliard de dollars, dont une grande partie provient de ses acquisitions. Cette croissance attire les investisseurs qui s’accordent à dire que le prix de l’entreprise est juste au sud de 100 $ par action.
Les revenus publicitaires sur Twitter représentent 89 % des ventes en ligne
Comme d’autres plateformes sociales, le cœur de métier de Twitter est la publicité, qui représente 89 % de ses revenus. Il génère également une partie des ventes de premier ordre grâce aux licences de données.
La publicité de l’entreprise prend de nombreuses formes, comme des comptes promus, des tendances et des tweets. Les entreprises et les influenceurs peuvent payer pour gagner des abonnés, atteindre des clients potentiels et mesurer les résultats en temps réel de leurs initiatives publicitaires.
Twitter propose également des API premium pour aider à extraire les données des tweets publics passés et présents. Il a commencé à tester de nouveaux canaux de revenus parallèlement à ses espaces audio sociaux et à des super-suivis payants . Il a même intégré un service d’abonnement à la newsletter par e-mail via Revue.
Ensemble, ces efforts ont aidé l’entreprise à augmenter ses revenus publicitaires de 41% en glissement annuel. Cependant, on s’attend à ce que le chiffre d’affaires baisse jusqu’à 250 millions de dollars l’année prochaine en raison de la vente de MoPub à AppLovin.
Comment AppLovin gagne de l’argent
AppLovin génère environ 51 % de ses revenus grâce aux achats dans le jeu . La liste de plus de 200 jeux de la société est distribuée via un modèle commercial freemium, ce qui signifie qu’ils sont téléchargeables gratuitement, mais que les utilisateurs peuvent payer pour les mises à niveau dans le jeu.
Il diffuse également des publicités dans ces jeux et d’autres services B2B qui représentent 49% des revenus.
Ce sont des entreprises lucratives ; la société a annoncé une augmentation de ses revenus de 106% en 2019. L’année suivante, elle a augmenté ce chiffre d’affaires de 46% supplémentaires, avec une augmentation de 127% en glissement annuel au premier semestre 2021.
En achetant MoPub, AppLovin devrait renforcer ses résultats et ses résultats à long terme, malgré l’impact à court terme sur les investisseurs.
Les frais élevés qu’il paie à Apple et Google pour ses achats dans le jeu et la difficulté à utiliser les cookies de suivi, combinés à cela, menacent la rentabilité.
Twitter Stock vs Applovin: le résultat
Twitter est un site de médias sociaux de microblogging qui n’a pas réussi à afficher la même croissance que son rival Facebook. Cependant, il s’agit toujours de l’une des plus grandes plateformes sociales sur Internet et dispose de solides partenariats pour augmenter sa base d’utilisateurs, son engagement et sa monétisation.
Il a vendu MoPub à AppLovin pour se concentrer sur ses activités principales. Cet accord pourrait être une aubaine pour les investisseurs des deux sociétés, même s’il créera une certaine volatilité dans les rapports sur les bénéfices au cours des deux prochains trimestres.
