Le guide suivant examinera les tenants et aboutissants du flottant des actions, pourquoi il est important pour les investisseurs et comment il peut déterminer le type de rendement auquel vous pouvez vous attendre.
Lorsque vous investissez dans des actions, il est essentiel de faire vos devoirs avant de prendre des décisions.
Une information clé à laquelle vous voudrez prêter une attention particulière est le flottant de l’action et la façon dont sa taille peut affecter le risque lié à l’investissement.
Définition du flottement dans les stocks
Le flottant dans les actions fait référence au nombre d’actions publiques disponibles à la négociation sur le marché libre. Il ne s’agit pas du total des actions en circulation, car il exclut toutes les actions détenues de près et restreintes. En termes simples, le flottant d’une action vous indique combien d’actions peuvent être achetées ou vendues à l’heure actuelle.
Le calcul des actions flottantes vous oblige à soustraire le nombre d’actions étroitement détenues et restreintes du nombre d’actions en circulation. Les actions restreintes sont celles qui ne sont pas disponibles à la négociation pendant une certaine période parce qu’elles sont dans une période de blocage à la suite d’un premier appel public à l’épargne (PAPE). Les actions détenues de près, d’autre part, peuvent être détenues par des initiés de l’entreprise, des actionnaires majeurs ou des employés.
Exemple de calcul de stock flottant
Comme nous l’avons mentionné plus haut, le nombre d’actions en circulation ne représente pas toujours le montant des actions flottantes. Le flottant d’une société est calculé en soustrayant les actions détenues de près (actions détenues par des institutions, la direction et les ESPO) et restreintes des actions en circulation.
Par exemple, une société peut avoir 10 millions d’actions en circulation. Cependant, sur les 10 millions d’actions, 5 millions sont détenues par de grandes institutions, la direction possède 1 million d’actions et 500 000 actions sont apportées à ESPO (plan d’actionnariat salarié).
Par conséquent, le stock flottant est de 3,5 millions (10 millions – 5 millions – 1 million – 0,5 million). En pourcentage du stock en circulation, le stock flottant sera de 35 % (3,5 millions divisés par 10 millions = 0,35 multipliés par 100).
Stock flottant faible vs élevé
Étant donné que le flottant est le nombre d’actions disponibles pour la négociation publique, il est sujet aux fluctuations au fil du temps et est influencé par diverses conditions. Généralement classé comme haut et bas, connaître la taille du flottant éclairera la volatilité et la liquidité de l’action.
Stock flottant élevé
Un flottant d’action est considéré comme élevé s’il a un grand nombre d’actions disponibles à la négociation, normalement avec plus de 15 millions d’actions dans son flottant. Un flottement boursier élevé est souvent observé dans les grandes entreprises.
En raison de nombreuses actions du flottant, sa liquidité peut absorber tous les mouvements importants. L’absence de rareté signifie que la valeur est souvent équilibrée avec le nombre d’actions négociées. Comme il faut plus d’efforts pour faire bouger le prix, les actions avec un flottant élevé ont tendance à être plus prévisibles et moins volatiles.
En tant que valeurs stables et prévisibles, les actions flottantes élevées sont préférées par les investisseurs à la recherche d’une croissance stable et à long terme sans risque accru de pertes importantes en une seule séance.
Avantages des actions flottantes élevées pour les investisseurs:
- La plupart des actions de la catégorie à flottant élevé sont de grandes entreprises avec un nombre élevé d’actions pour rendre le prix par action abordable pour l’investisseur moyen. En outre, beaucoup de ces entreprises sont des titans dans leur industrie avec une longue histoire de domination sur leurs marchés respectifs. Investir dans une entreprise prospère de longue date est, bien sûr, un pari beaucoup plus sûr;
- Idéal pour les investisseurs à la recherche d’une croissance stable et régulière;
- Les initiés détiendront rarement plus de 50% d’une action à forte valeur flottante, ce qui signifie que les votes importants des actionnaires dans les sociétés ayant des actions à forte valeur flottante suivent généralement ce que la communauté des investisseurs veut voir, car ils détiennent la majorité des actions de la société.
Inconvénients élevés des actions flottantes pour les investisseurs:
- En raison de la nature calme des actions flottantes élevées, il y a moins de potentiel de gains importants à court terme;
- Une faible propriété d’initiés peut également être considérée comme un inconvénient. Si les initiés de l’entreprise ne veulent pas mettre leur argent dans le jeu, il vaut la peine de se demander si vous devriez. Par conséquent, lorsque vous investissez dans des actions à flottant élevé, assurez-vous de rechercher des sociétés bien établies;
- Comme les sociétés à flottement élevé ont au moins 15 millions d’actions disponibles sur le marché libre, pour avoir un réel pouvoir de vote en tant qu’investisseur unique, vous devriez posséder une partie importante de ce flottant de plusieurs millions.
Stock à faible flottant
Comme son nom l’indique, les actions flottantes basses indiquent que le nombre d’actions disponibles pour le commerce public est faible, généralement avec moins de 10 millions d’actions librement disponibles. Cela peut être le résultat d’un nombre important d’actions étroitement détenues ou restreintes ou d’avoir peu d’investisseurs. Pour ces actions, le volume moyen quotidien a tendance à être faible, ce qui entraîne une volatilité et, par conséquent, des prix acheteurs et vendeurs larges.
Avant que la société ne dilue sa valeur en jetant plus d’actions sur le marché, le flottement plus bas, au début, peut faire monter en flèche le prix de l’action tant que la demande est là. Pour des actions aussi basses, un rallye incessant crée de la demande. En d’autres termes, les investisseurs trébuchent sur eux-mêmes pour acheter des actions lorsqu’elles sont rares, ce qui fait remarquablement grimper le prix.
En raison des fortes fluctuations de valeur, les actions à faible flottant ont tendance à plaire aux day traders. Ils peuvent être très lucratifs à court terme, mais aussi vraiment induire des maux de tête en raison de leur caractère extraordinairement volatile et en évolution rapide.
Avantages des actions à faible flottant pour les investisseurs:
- En raison de la nature très volatile des actions à faible flottant, il y a amplement d’occasions de voir des gains spectaculaires à court terme;
- Bien que ce ne soit pas toujours le cas, les actions à faible flottant ont des flottements faibles parce que les initiés ont acheté un grand pourcentage d’actions en circulation. La propriété interne de haut niveau indique que la direction de l’entreprise a une grande confiance dans le fait que l’entreprise va dans la bonne direction;
- Les actions à faible flottant ont une offre limitée d’actions disponibles. Par conséquent, même la plus petite nouvelle peut déclencher une augmentation de la demande entraînant une croissance spectaculaire du cours des actions.
Inconvénients des actions flottantes faibles pour les investisseurs:
- Des niveaux élevés de volatilité peuvent également constituer un inconvénient majeur. Tout comme il présente une opportunité de gains extraordinaires, les pertes peuvent être tout aussi importantes. Un non-aller définitif pour un investisseur peu enclin au risque;
- Les actions à faible flottant ont tendance à représenter des sociétés moins connues. Bien qu’il existe une possibilité qu’ici se trouve le prochain Apple (NASDAQ: AAPL), souvent, ces entreprises présentent plus de questions que de réponses, ce qui rend essentiel que vous mettiez des recherches supplémentaires dans votre processus de prise de décision;
- Parfois, les stocks flottants bas en forte demande monteront en flèche. Cependant, un scénario plus probable est que ces actions moins connues peuvent ne pas avoir beaucoup de demande du tout, ce qui rend les actions acquises beaucoup plus difficiles à vendre.
Évaluation des stocks flottants à faible teneur en valeurs mobilières
Quelques éléments à prendre en compte lorsque vous envisagez d’investir dans des actions à faible flottant :
- Volume relatif (RVOL) : Le volume relatif indique le volume de négociation actuel de l’action de la société par rapport aux volumes précédents. Cet indicateur est essentiel pour les investisseurs car il peut affecter la liquidité de l’action. Une faible liquidité signifie que les investisseurs sont potentiellement coincés avec des actions qu’ils ne peuvent pas vendre.
- Catalyseurs de nouvelles : Les nouvelles positives ou négatives peuvent avoir un impact immense sur la faible valeur des actions flottantes. Gardez un œil sur le marché boursier et les nouvelles des entreprises pour prédire quelles actions sont susceptibles de faire des mouvements. Un événement d’actualité peut faire en sorte qu’un stock à faible flottant se déplace entre 50% et 200% en une seule journée, car ils sont en pénurie.
- Pourcentage flottant: Il s’agit du pourcentage du total des actions disponibles à la négociation. Chaque trader a sa préférence spécifique, mais la plupart recherchent un taux compris entre 10 et 25%. Il convient de considérer: la taille du flottant des actions et pendant combien de temps, les raisons pour lesquelles il est faible et s’il y a eu un fractionnement inversé des actions (fusion des actions pour former un plus petit nombre d’actions de valeur proportionnelle).
Les bas cours des actions flottantes peuvent évoluer considérablement en raison d’une activité de faible volume. Source : Centerpointsecurities.com
Flottant vs actions autorisées vs actions en circulation : principales différences
Les actions d’une entreprise peuvent être organisées en trois classifications différentes, en fonction de son statut:
- Les actions en circulation sont le nombre total d’actions qu’une société a émises. Cela inclut toutes les actions étroitement détenues et restreintes et celles disponibles pour la négociation publique.
- Les actions autorisées sont le montant maximum d’actions qu’une société est légalement autorisée à émettre. Il comprend toutes les actions qui ont déjà été publiées, ainsi que les actions qui ont l’approbation de la direction mais qui n’ont pas encore été libérées sur le marché des transactions. Le nombre d’actions autorisées est indiqué lors de la création de la société.
- Le flottant indique le nombre d’actions disponibles pour le grand public investisseur pour le commerce. Il exclut toute action restreinte ou détenue à parts étroites.
En conclusion
En résumé, un flottant d’actions est le nombre total d’actions disponibles pour le public investisseur à acheter et à vendre. Le flottant de la société est une excellente mesure du risque et du rendement potentiels, ainsi que de la structure de propriété – qui sont tous d’une grande importance pour un investisseur.
Gardez à l’esprit que les flottements boursiers ont une relation inverse avec le risque, les actions à flottement élevé étant moins risquées que les actions à faible flottant. Par conséquent, il est essentiel de déterminer ce que vous recherchez en tant qu’investisseur; s’agit-il d’une croissance stable et de gains à long terme, ou d’un élan avec des rendements potentiels importants à court terme.
Foire aux questions sur le flottant des actions :
Comment calculer le flotteur?
Le flottant des actions est calculé en déduisant les actions restreintes et étroitement détenues par la société de ses actions en circulation.
Qu’est-ce qu’un stock à faible flottant?
Lorsqu’une société a un faible pourcentage d’actions disponibles pour le commerce public, elle est considérée comme ayant une action flottante faible. La faible offre d’actions entraîne une volatilité plus élevée et donc des prix acheteurs et vendeurs larges.
Pourquoi négocier des actions à faible flottant?
La forte volatilité des actions à faible flottant les rend plus aptes à bien performer à court terme. Donc, si vous êtes à l’aise avec des niveaux élevés de stress et que vous avez fait vos recherches, les actions à faible flottant peuvent vous surprendre avec des gains impressionnants à court terme.
Qu’est-ce qu’un stock flottant élevé?
Lorsqu’une société a un pourcentage élevé d’actions disponibles pour le commerce public, elle est considérée comme ayant un stock flottant élevé. Une offre plus élevée en actions entraîne des mouvements plus stables du cours des actions, ce qui fait des actions flottantes élevées un investissement raisonnablement peu risqué.
Pourquoi devriez-vous envisager des actions flottantes élevées?
La stabilité et la prévisibilité des actions flottantes élevées en font une bonne option pour les gains à long terme. Donc, si vous êtes un investisseur peu enclin au risque qui cherche à investir dans des actions qui augmenteront au fil du temps, les actions à flottant élevé peuvent présenter une stratégie d’investissement lucrative à long terme.