Un fonds commun de placement est une société gérée professionnellement qui recueille de l’argent auprès de nombreux investisseurs et l’investit dans des titres tels que des actions, des obligations et des titres de créance à court terme, des fonds d’actions ou d’obligations et des fonds du marché monétaire.
Les fonds communs de placement sont un bon investissement pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille. Au lieu de tout miser sur une entreprise ou un secteur, un fonds commun de placement investit dans différentes actions pour tenter de minimiser le risque du portefeuille.
Le terme est généralement utilisé aux États-Unis, au Canada et en Inde, tandis que des structures similaires dans le monde incluent la SICAV en Europe et la société d’investissement à capital variable au Royaume-Uni.
Quels sont les effets sur la performance des fonds de dette?
Les fonds d’emprunt investissent notre argent dans des titres portant intérêt tels que des obligations et des instruments du marché monétaire qui promettent de payer des intérêts réguliers. Ces paiements d’intérêts sont reçus par le fonds, qui à son tour contribue au rendement total que nous, en tant qu’investisseurs du fonds, gagnons. Lorsque les taux d’intérêt changent sur le marché, les prix des titres à revenu fixe tels que les obligations et les instruments du marché monétaire changent également, mais dans la direction opposée. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix de ces actifs baissent et vice versa. Par conséquent, la valeur liquidative des fonds d’emprunt change avec la variation des prix de ces titres. Les variations de la valeur liquidative ont une incidence sur le rendement total généré par ces fonds.
En plus des variations des
taux d’intérêt, les variations de la cote de crédit des obligations peuvent avoir une incidence sur le rendement des fonds d’emprunt. Les notations de crédit indiquent la solvabilité des émetteurs d’obligations. Une dégradation de la note fera baisser les prix de ces obligations. Ceci, à son tour, entraînera une pression à la baisse sur les VNI des fonds détenant ces obligations. Par conséquent, une dégradation de la note de crédit des obligations détenues dans le portefeuille d’un fonds Deb peut réduire les rendements.
Le risque accru de défaut de paiement ou la probabilité que l’émetteur de l’obligation ne paie pas d’intérêts ou de rendement du principal a une incidence négative sur le rendement des fonds d’emprunt puisque les paiements d’intérêts s’ajoutent au rendement total des fonds d’emprunt puisque les paiements d’intérêts s’ajoutent au rendement total du fonds.