Au fil des ans, les investisseurs sont passés des produits d’épargne traditionnels tels que les dépôts fixes, les FPP et les plans d’épargne postaux aux fonds de dette à la recherche de meilleurs rendements ajustés en fonction de l’impôt. Cependant, l’incertitude des rendements et le risque de perdre leur capital pèsent lourdement sur eux lorsqu’ils effectuent le changement. Les fonds à échéance cible (FMT) sont des fonds de dette passive qui offrent plusieurs avantages par rapport aux autres fonds d’emprunt, y compris les FMP.
Avant d’aborder les avantages du fonds d’échéance, voyons quelle est la particularité de cette catégorie de fonds de dette. Les fonds cibles à échéance ont une date d’échéance spécifiée, et la date d’échéance des obligations de votre portefeuille est alignée sur cette date d’échéance. Par conséquent, la durée ou la durée d’échéance du fonds continue de diminuer au fil du temps. De plus, toutes les obligations du portefeuille sont détenues jusqu’à l’échéance.
Le premier avantage, et le plus prometteur, des TMF est leur immunité relative aux variations des taux d’intérêt. Étant donné que le portefeuille est détenu jusqu’à l’échéance et a une duration de réduction, il est moins sensible aux variations des taux d’intérêt en cours de route.
Deuxièmement, les TMF ont une meilleure visibilité de rendement que le reste des fonds de dette puisque le portefeuille obligataire est détenu jusqu’à l’échéance. Cela permet de maintenir les attentes de rendement en ligne avec le rendement à l’échéance (YTM) du fonds à tout moment. Troisièmement, étant de nature passive, les fonds obligataires à échéance cible distribuent leurs fonds en fonction de la composition de l’indice obligataire sous-jacent. Ainsi, le portefeuille de ces fonds a tendance à être fortement investi dans des obligations d’État qui constituent la majorité des indices obligataires en Inde. À l’heure actuelle, les fonds arrivant à échéance ont pour mandat d’investir dans des obligations d’État, des obligations de l’UAP et des prêts de développement de l’État. Cela réduit le risque de défaut et de crédit des TMF par rapport à d’autres fonds de dette.
Étant donné que les fonds à échéance cible sont ouverts et disponibles sous forme de fonds indiciels ou de FNB, ils offrent plus de liquidité, en particulier que les FMP qui ne sont pas négociés fréquemment. Ils offrent également plus de flexibilité en termes de profil de maturité afin que les investisseurs puissent choisir un fonds dont la date d’échéance convient le mieux à leur horizon de placement.
Les investisseurs qui cherchent à rester investis pendant un certain temps et qui s’attendent à un rendement stable devraient envisager d’ajouter un fonds indiciel de dette à échéance cible ou des FNB à échéance cible à leur portefeuille de placements de fonds de dette principal.
