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cuivre est le troisième métal le plus utilisé au monde et les experts estiment que la demande pour cette matière première importante devrait augmenter dans les années à venir. Dans le même temps, la situation de l’offre devrait se resserrer.
C’est pourquoi les observateurs du marché peuvent se demander : « Quand le prix du cuivre va-t-il augmenter ? « Le consensus général est que, même si les prix n’augmenteront pas à court terme, ils augmenteront une fois que le marché commencera réellement à entrer
en déficit.
Joe Mazumdar d’Exploration Insights a déclaré par e-mail : « La plupart des analystes prévoient une augmentation des déficits de la balance du marché du cuivre d’ici 2027-2028, avec des prévisions à court terme (2024-2026) suggérant des excédents d’ici là ; cependant, les récents développements suggèrent une évolution vers les déficits d’ici la fin de 2024 en raison des pénuries de production chez les grands producteurs. »
Tendances des prix du cuivre
Un déficit entre la demande et l’offre de cuivre a déclenché une hausse record en 2021, portant les prix à un niveau record de 10 724,50 dollars par tonne métrique (MT), un record que le métal a battu en mars 2022, lorsqu’il a atteint 10 730 dollars.
Cependant, en raison de l’incertitude de la demande, le cuivre n’a pas réussi à maintenir son niveau au-dessus de 9 000 dollars. En conséquence, il a commencé à baisser, atteignant 7 910$ début octobre 2023. Copper a réussi à clôturer l’année près de la barre des 8 500 dollars
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Cette trajectoire s’est poursuivie au premier trimestre 2024, maintenant le cuivre dans une fourchette de négociation comprise entre 8 000 et 8 500 dollars. Les récentes restrictions de production dans les principales fonderies de cuivre chinoises contribuent également à soutenir
les prix.
Facteurs qui influenceront la hausse des cours du cuivre
La demande d’énergie verte stimule la demande de cuivre
Les nombreuses propriétés utiles du cuivre ont suscité une demande de la part de différentes industries. La construction et l’électronique sont depuis longtemps les principaux moteurs de la demande de cuivre, et avec un indice de conductivité inférieur à celui de l’argent, il n’est pas surprenant que le cuivre soit également un métal idéal pour le stockage de l’énergie, les véhicules électriques (VE) et les infrastructures de recharge
des véhicules électriques.
Le stockage de l’énergie pourrait s’avérer être l’un des marchés les plus gourmands en cuivre du 21e siècle. Selon un rapport de 2022 sur L’avenir du cuivre publié par S&P Global Market Intelligence, « le déploiement rapide et généralisé de ces technologies à l’échelle mondiale, en particulier des flottes de véhicules électriques, entraînera une augmentation considérable de la demande
de cuivre ».
Le rapport prévoit que la demande mondiale de cuivre affiné doublera presque, passant de 25 millions de tonnes métriques en 2021 à environ 49 millions de tonnes métriques en 2035. Les technologies de transition énergétique devraient représenter environ la moitié de cette croissance de la demande. « Le monde n’a jamais produit autant de cuivre en si peu de temps », souligne le rapport.
La situation du cuivre en Chine et les tendances mondiales de l’industrie
La Chine est le plus grand consommateur mondial de ce métal, et il n’est pas surprenant que sa politique « zéro COVID » ait créé des problèmes pour son économie et sa demande de cuivre. Cependant, les répercussions continuent de se faire sentir dans le pays, notamment dans le secteur immobilier
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Outre le secteur immobilier, la demande de cuivre en provenance de Chine devrait être stimulée par l’engagement du gouvernement chinois à investir dans ses infrastructures et dans l’économie de l’énergie verte. Cette dynamique se reflète dans les réformes structurelles en cours visant à garantir le rôle du pays en tant que puissance économique mondiale, notamment les initiatives Made in China 2025 et China Standards 2035. Dans le cadre du quatorzième plan quinquennal du pays, ces politiques ciblent des secteurs fortement dépendants du cuivre, tels que les réseaux 5G, la robotique, les équipements électriques, les véhicules électriques, l’Internet industriel, les transports interurbains et les systèmes ferroviaires, la transmission d’énergie à haute tension et les bornes de recharge pour véhicules
électriques.
En fin de compte, alors que le cuivre continue de fluctuer entre une demande incertaine et des restrictions d’approvisionnement, sa position sur le marché des matières premières reste cruciale. Compte tenu de multiples facteurs, qu’il s’agisse du développement des énergies vertes ou de la géopolitique, les investisseurs doivent être attentifs aux nuances du marché du cuivre pour saisir les opportunités qui se présentent
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