Liquidity Mining | Guide du débutant

L’une des applications les plus populaires de la technologie blockchain est la finance décentralisée (DeFi), et un moyen populaire pour les investisseurs en crypto de participer à DeFi est d’exploiter des liquidités. Dans ce guide, nous présenterons le concept d’extraction de liquidités, pourquoi c’est important, quelles plates-formes permettent aux utilisateurs d’exploiter des liquidités, ses avantages et les risques liés à cette stratégie d’investissement.

Index du contenu:

Introduction

Gagner un revenu passif est l’un des meilleurs moyens d’investir dans les crypto-monnaies, et il existe plusieurs façons de le faire, notamment en jalonnant vos actifs, en les prêtant et en exploitant des rendements dans les plateformes DeFi (finance décentralisée).

La finance décentralisée est une nouvelle application fintech qui cherche à perturber les marchés financiers traditionnels en utilisant des réseaux décentralisés tels que les blockchains. Les plateformes DeFi fonctionnent en éliminant les intermédiaires financiers centralisés permettant aux acteurs du marché d’interagir de manière peer-to-peer (P2P).

L’agriculture de rendement est une catégorisation large pour toutes les méthodes utilisées par les investisseurs pour gagner un revenu passif en prêtant leurs crypto-monnaies. Ils peuvent recevoir des intérêts, une partie des frais accumulés sur la plate-forme sur laquelle ils prêtent leurs jetons ou de nouveaux jetons émis par ces plateformes.

L’extraction de liquidités est l’un des moyens les plus courants d’agriculture de rendement où les investisseurs peuvent gagner un flux régulier de revenus passifs. Dans ce guide, nous discuterons de ce que c’est, y compris les risques et les avantages pour les investisseurs qui s’engagent dans la pratique. Non seulement cela, mais nous mettons également en évidence certaines des meilleures plates-formes d’extraction de liquidités pour tous ceux qui cherchent à utiliser leur crypto emballée.

Qu’est-ce que l’extraction de liquidités?

L’extraction de liquidités est une stratégie d’investissement dans laquelle les participants à un protocole DeFi contribuent à leurs actifs cryptographiques pour faciliter le commerce au sein d’une plate-forme. En échange de leurs contributions, les participants sont récompensés par une part des frais de la plateforme ou des jetons nouvellement émis.

Le terme liquidité signifie la facilité avec laquelle un actif peut être converti en espèces dépensables, de sorte que plus il est facile pour un actif d’être dépensé, plus il est liquide. L’exploitation minière, d’autre part, est une sorte d’abus de langage dans cette situation qui fait référence à la façon la plus courante d’être récompensé dans les réseaux de preuve de travail (PoW) tels que Bitcoin pour avoir contribué à la vérification des transactions.

Cependant, l’utilisation du terme minage dans ce titre fait allusion à l’idée que ces fournisseurs de liquidité (LP) recherchent des récompenses – des frais et / ou des jetons – pour leurs efforts.

Comment fonctionne l’extraction de liquidités

Participer à ces pools de liquidité est très simple car il s’agit de déposer vos actifs dans un pool commun appelé pool de liquidité. Le processus est similaire à l’envoi de crypto-monnaie d’un portefeuille à un autre. Un pool se compose généralement d’une paire de trading telle que ETH / USDT. En tant que mineur (ou fournisseur) de liquidités, un investisseur pourrait choisir de déposer l’un ou l’autre actif dans le pool.

En déposant leurs actifs sur les plateformes Defi, les (LP) permettent aux traders d’entrer et de sortir plus facilement des positions avec les frais de négociation en partie utilisés pour les récompenser.

Plus un LP contribue à un pool de liquidités, plus la part des récompenses qu’il recevra sera importante. Différentes plates-formes ont des implémentations variables, mais c’est l’idée de base derrière l’extraction de liquidités.

Termes et concepts clés (expliqués)

Pour participer efficacement à un protocole DeFi en tant que fournisseur de liquidité, il existe des termes et des concepts ayant une signification contextuelle que vous devrez connaître et comprendre. Certains d’entre eux comprennent:

DEX – il s’agit d’une forme abrégée pour l’échange décentralisé, qui est une plate-forme qui fonctionne de manière autonome sans intervention directe d’une partie centralisée telle qu’une entreprise. Les Dexes sont des plateformes de trading auxquelles les fournisseurs de liquidités apportent leurs actifs numériques.
Rendement – il s’agit de la récompense offerte aux fournisseurs de liquidité sous la forme de frais de négociation ou de jetons LP. Dans d’autres plateformes DeFi, le rendement est le taux d’intérêt accumulé par les participants pour fournir des liquidités ou détenir des participations dans ces projets.
CeFi – signifie finance centralisée, et il fait référence aux institutions du marché de la crypto-monnaie qui offrent des services financiers. C’est le contraire de DeFi.
TradFi – dans son intégralité, ce terme signifie finance traditionnelle, et il se réfère aux institutions financières conventionnelles telles que les banques, les bourses et les fonds spéculatifs. TradFi est différent de CeFi même si les deux termes se réfèrent à des structures financières centralisées, les contextes varient car CeFi est utilisé en référence à la blockchain et TradFi est utilisé en référence aux marchés financiers conventionnels.
AMM (Automated market maker) – Les AMM sont des contrats intelligents conçus pour détenir les réserves de liquidité au sein d’un pool. Ce sont les AMM sur lesquelles les LP déposent leurs actifs et les traders interagissent pour échanger leur crypto.

Avantages de l’extraction de liquidités

L’extraction de liquidité présente de nombreux avantages non seulement pour les fournisseurs de liquidité, mais également pour les plates-formes DeFi et la communauté blockchain dans son ensemble. Voici comment procéder :

Distribution équitable des jetons de gouvernance – cela ne s’applique pas à tous les protocoles DeFi, mais à ceux qui récompensent les fournisseurs de liquidité avec des jetons de gouvernance. En règle générale, la plupart des plateformes récompensent les LP par le ratio de leurs contributions au pool de liquidités. Les LP avec des contributions plus élevées sont récompensés par plus de jetons proportionnels au risque qu’ils doivent supporter. Les jetons de gouvernance peuvent être utilisés pour :
- Vote sur les propositions de développement;
- Votez sur les changements cruciaux apportés aux protocoles, tels que le ratio de partage des frais et l’expérience utilisateur, entre autres.

Même avec une distribution équitable des jetons de gouvernance, ce système est toujours sujet à l’inégalité car quelques grands investisseurs sont capables d’usurper le rôle de gouvernance.

Revenu passif – l’extraction de liquidités est un excellent moyen de générer un revenu passif pour les LP, de la même manière que les parties prenantes passives au sein des réseaux de jalonnement.
Le résultat gagnant-gagnant-gagnant dans les protocoles de liquidité – toutes les parties au sein d’un marché DeFi bénéficient de ce modèle d’interaction. Les LP sont récompensés pour avoir prêté leurs jetons, les traders bénéficient d’un marché efficace et très liquide tandis que la plate-forme bénéficie d’une communauté dynamique d’utilisateurs allant des LP et traders aux développeurs et autres fournisseurs de services tiers.
Faible barrière à l’entrée – il est facile pour les petits investisseurs de participer à l’extraction de liquidités, car la plupart des plates-formes permettent le dépôt de petits montants, et les investisseurs peuvent réinvestir leurs bénéfices pour augmenter leurs mises au sein des pools de liquidités.
Gouvernance ouverte – étant donné que n’importe qui peut participer à l’extraction de liquidités quelle que soit sa participation, n’importe qui peut également réclamer les jetons de gouvernance et donc voter sur les propositions de développement affectant le projet et d’autres décisions critiques déterminées par les parties prenantes. Cela conduit à un modèle plus inclusif où même les petits investisseurs peuvent contribuer au développement d’un marché.

Risques liés à l’extraction de liquidités

Chaque stratégie d’investissement qui présente des avantages comporte également des risques, que chaque investisseur doit prendre en compte avant d’investir, et l’extraction de liquidités ne fait pas exception. Les risques liés à l’extraction de liquidités comprennent :

Perte impermanente – l’un des plus grands risques auxquels sont confrontés les mineurs de liquidité est la possibilité de subir une perte dans le cas où le prix de leurs jetons chute alors qu’ils sont encore enfermés dans le pool de liquidités. C’est ce qu’on appelle une perte impermanente car elle ne peut être réalisée que si le mineur décide de retirer les jetons avec des prix déprimés. Parfois, cette perte non réalisée peut être compensée par les gains des récompenses LP; cependant, les actifs cryptographiques sont très volatils avec des mouvements de prix sauvages.
Arnaque de sortie – la possibilité que les principaux développeurs derrière une plate-forme DeFi ferment boutique et disparaissent avec les fonds des investisseurs est très réelle et, malheureusement, un phénomène courant sur divers marchés de la blockchain. L’incident le plus récent qui a été vécu dans l’espace DeFi est l’attraction du tapis Compounder Finance qui a vu les investisseurs perdre près de 12,5 millions de dollars.

Remarque: Compounder Finance n’est pas lié à un autre protocole DeFi bien connu appelé Compound Finance.

Risques de sécurité – des vulnérabilités techniques pourraient amener les pirates à tirer parti des protocoles DeFi pour voler des fonds et causer des ravages. De tels incidents de sécurité sont courants dans l’espace de la crypto-monnaie car la plupart des projets sont open source, avec le code sous-jacent accessible au public pour visualisation. Les piratages de sécurité peuvent entraîner des pertes dues au vol de jetons détenus dans les pools de liquidité ou à une baisse du prix des jetons à la suite de la publicité négative.
Asymétrie de l’information – le plus grand défi pour les investisseurs au sein de réseaux décentralisés avec des protocoles ouverts tels que les marchés DeFi est que l’information n’est pas distribuée équitablement au public. L’asymétrie de l’information engendre des maux communautaires tels que la méfiance, la corruption et le manque d’intégrité.

Meilleures plateformes d’extraction de liquidités

Maintenant que vous avez une idée de ce qu’est l’extraction de liquidités, vous pouvez être intéressé à savoir quel est le meilleur endroit pour appliquer la stratégie. Il y a quelques facteurs à prendre en compte lors du choix d’une plate-forme sur laquelle vous voudrez peut-être exploiter des liquidités. Il s’agit notamment des éléments suivants :

Niveau de décentralisation – vous devez déterminer s’il existe un risque de centralisation de la part d’une ou de quelques parties au sein de la communauté. Pour ce faire, vérifiez les mesures du projet, y compris le nombre de fournisseurs de liquidités, la valeur totale verrouillée (TVL) et la liquidité disponible. Si vous êtes techniquement enclin, vous pouvez également auditer le code source du protocole en vérifiant son référentiel GitHub. Ici, vous voulez voir combien de développeurs contribuent au projet, la fréquence et leur identité.
Sécurité – les réseaux et protocoles blockchain sont piratés assez régulièrement, et vous voulez minimiser le risque de perdre votre investissement en choisissant une plate-forme sécurisée. Quelle que soit la plate-forme DeFi que vous envisagez, vérifiez son historique pour les piratages de sécurité. Assurez-vous que la plateforme effectue régulièrement un audit de sécurité indépendant par un tiers. Enfin, considérez l’âge de la plate-forme et l’identité des développeurs principaux. Cette dernière étape est nécessaire pour éliminer les éventuelles escroqueries de sortie (tirage de tapis).
Fonctionnalité – la majorité des plates-formes DeFi prennent en charge exclusivement les jetons basés sur Ethereum. Si vous devez fournir des liquidités pour un jeton qui n’est pas hébergé sur Ethereum, vous souhaitez rechercher un DEX qui prend en charge le jeton qui vous intéresse. Vous devez également considérer à quel point il est lucratif de participer à divers pools de liquidités au sein du même DEX et à des plates-formes concurrentes.

Voici trois des DEX les plus populaires que vous pouvez envisager pour votre parcours d’extraction de liquidités :

UniSwap
Balancer
PancakeSwap

Considérons chacun en bref.

1. UniSwap

UniSwap est sans doute le plus grand échange cryptographique décentralisé avec un volume de transactions actuel de plus de 800 milliards de dollars. La plate-forme prend en charge les jetons Ethereum et ERC-20 (uniquement les actifs hébergés par Ethereum).

Pour participer à la fourniture de liquidités, un investisseur doit utiliser un portefeuille Ethereum pris en charge et déposer de l’Ether dans un pool de liquidités de son choix. UniSwap offre un jeton de gouvernance appelé UNI aux fournisseurs de liquidité avec lequel ils peuvent voter sur diverses questions ainsi que revendiquer la propriété de:

trésorerie communautaire UNI;
Le changement de frais de protocole;
uniswap.eth Nom ENS;
Liste par défaut Uniswap ;
Jetons de liquidité SOCKS

Les pools de liquidité populaires sur UniSwap incluent:

ETH/USDT
ETH/USDC
ETH/DAI
ETH/WBTC

Remarque: Ethereum connaît actuellement des frais de transaction élevés et des temps de confirmation retardés, un problème que les principaux développeurs de la blockchain espèrent résoudre avec la prochaine mise à niveau du réseau de l’exploitation minière au jalonnement.

2. Balancer

Balancer est un autre échange décentralisé axé sur Ethereum donnant à UniSwap une course pour son argent. C’est sans doute la meilleure alternative à UniSwap, offrant de meilleures conditions pour les fournisseurs de liquidité et les traders.

Une préoccupation majeure pour Balancer est que même si le protocole est ouvert et la plate-forme décentralisée, l’échange dépend fortement de Balancer Labs, la société qui l’a créé et qui gère le site Web de DEX à travers lequel les traders et les LP peuvent accéder à l’application DEX.

Avec Balancer, les pools de liquidité ne sont pas limités à deux jetons, car la plate-forme prend en charge jusqu’à huit jetons différents au sein d’un même pool. Il est plus polyvalent et dispose d’une interface utilisateur plus intuitive qu’UniSwap. Comme son principal rival, les LP et les traders Balancer devront utiliser un portefeuille Ether pris en charge pour accéder et interagir avec l’échange.

Les jetons populaires pour les LP sur la plate-forme Balancer sont:

WETH
BAL
L’USDC
DAI
Le
AAVE

3. PancakeSwap

Contrairement à UniSwap et Balancer, qui sont tous deux utilisés pour négocier des jetons ERC-20, PancakeSwap est basé sur la plus récente Binance Smart Chain (BSC), donnant aux traders et aux fournisseurs de liquidité l’accès aux jetons BEP-20. Il présente plusieurs avantages par rapport à ses concurrents, notamment :

C’est rapide;
Les frais de transaction sont beaucoup plus bas;
La plupart de ses pools de liquidité offrent des rendements plus élevés;
C’est un entrant tardif sur la scène DeFi bénéficiant des expériences de marché d’autres plateformes.

PancakeSwap hérite des avantages du BSC, qui est un fork de la blockchain Ethereum. Il s’agit d’une blockchain rapide, bon marché et respectueuse de l’environnement en raison de son utilisation du mécanisme De preuve d’autorité jalonnée (PoSA). Outre son mécanisme de consensus, la blockchain BSC est presque identique à Ethereum et est même accessible via le populaire portefeuille MetaMask Ethereum.

Réflexions finales: L’extraction de liquidités en vaut-elle la peine?

L’extraction de liquidités devient de plus en plus populaire parmi les investisseurs en crypto pour une bonne raison.

Il offre un excellent moyen de gagner un revenu passif;
Il contribue à la décentralisation du marché de la blockchain;
Il offre aux investisseurs une option sur ce qu’ils doivent faire avec leurs pièces de réserve.

L’espace blockchain continue de croître et il reste à voir si l’extraction de liquidités s’avérera être une stratégie d’investissement cryptographique à long terme rentable.

Foire aux questions sur l’extraction de liquidités

Qu’est-ce que l’extraction de liquidités?

L’extraction de liquidité est une stratégie d’investissement par laquelle les investisseurs en crypto sont récompensés pour avoir contribué à la liquidité d’un actif sur un marché décentralisé.

Comment fonctionne l’extraction de liquidités ?

Essentiellement, les fournisseurs de liquidité (LP) déposent leurs actifs dans un pool de liquidité à partir duquel les traders accéderont aux jetons souhaitables et paieront des frais de négociation pour échanger leurs actifs sur une plate-forme décentralisée. Ces frais de négociation sont partagés entre la plateforme et les LP.

Quelles plateformes prennent en charge l’extraction de liquidités ?

Il existe plusieurs bourses décentralisées qui incitent les fournisseurs de liquidités à participer à leurs plateformes. Les plus populaires sont UniSwap et Balancer, qui prennent en charge les jetons liés à Ethereum et Ether sur la norme ERC-20. PancakeSwap est un autre DEX populaire où vous pouvez exploiter des liquidités avec la prise en charge des actifs basés sur Binance Smart Chain.

L’extraction de liquidités en vaut-elle la peine?

L’extraction de liquidités est un excellent moyen de gagner un revenu passif pour des actifs cryptographiques qui auraient autrement pu être exploités sans les avantages supplémentaires. En participant en tant que fournisseur de liquidités, un investisseur crypto contribue à la croissance du marché naissant de la finance décentralisée tout en obtenant des rendements.