Le contexte actuel des petites capitalisations
Avec l’élection de Donald Trump et ses politiques économiques, le marché boursier américain a montré des signes de reprise, en particulier pour les petites entreprises, appelées small caps. Ces entreprises, plus orientées vers le marché domestique, peuvent bénéficier d’un environnement économique favorable, car elles sont moins exposées aux fluctuations mondiales et aux tensions commerciales.
Leur capacité à s’adapter rapidement à la dynamique du marché en fait une option intéressante pour les investisseurs.
Performances historiques et perspectives d’avenir
Avec le
recul, au cours du mois qui a suivi la victoire de Trump en 2016, le Russell 2000, l’indice des petites capitalisations, a surperformé le S&P 500 de près de 11 %. Même si une réponse aussi forte n’est pas attendue cette fois-ci, la victoire républicaine crée un environnement plus favorable pour ces entreprises. En outre, l’assouplissement des taux par la Réserve fédérale apporte un soutien supplémentaire, les petites capitalisations ayant été plus touchées par la hausse des taux ces dernières années
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Les avantages concurrentiels des petites capitalisations
Les
petites entreprises ont tendance à être plus cycliques et diversifiées, ce qui signifie qu’elles peuvent bénéficier d’une reprise économique. L’investissement dans les petites capitalisations offre une exposition différenciée par rapport aux grandes capitalisations, qui ont souvent une plus grande exposition internationale. Cela est particulièrement pertinent dans un contexte où l’économie américaine a fait preuve d’une résilience surprenante, s’éloignant des prévisions de récession et envisageant un scénario d’atterrissage en douceur
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Évaluations et opportunités de fusion
Actuellement, les petites capitalisations se négocient avec une décote par rapport aux grandes capitalisations et à leur moyenne historique, ce qui rend les valorisations attrayantes pour les investisseurs. S’il y a une réévaluation du multiple, cela pourrait encourager les petites capitalisations à surperformer. En outre, la baisse des taux pourrait stimuler une augmentation des fusions et acquisitions, car de nombreuses entreprises tentent de tirer parti des liquidités disponibles
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Stratégies d’investissement et recherche
L’investissement dans les petites capitalisations nécessite une analyse approfondie et une approche active. Les petites entreprises, bien qu’elles aient un potentiel de croissance des bénéfices plus élevé, sont souvent moins suivies par les analystes. Il est crucial d’identifier les opportunités sous-évaluées grâce à des recherches approfondies et à une analyse fondamentale. Notre équipe de direction s’engage à entretenir des relations constantes avec les sociétés du portefeuille afin de mieux comprendre leurs performances et leurs perspectives d’avenir
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