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L’environnement actuel du marché de l’argent
L’
argent s’apprête à clôturer l’une de ses meilleures années de ces dix dernières années, grâce à des politiques monétaires accommodantes et à un paysage géopolitique instable. Ces facteurs contribuent à faire de l’argent une réserve de valeur potentielle. Selon Roberta Caselli, experte en matières premières chez Global X, la demande industrielle croissante, notamment de la part du secteur solaire en Chine, a créé un écart important entre l’offre et la demande, qui devrait atteindre
17 % en 2024.
Offre et demande : une analyse approfondie
En 2023, la demande physique d’argent a dépassé l’offre, poursuivant ainsi une tendance sur trois ans. La demande industrielle a atteint des niveaux records, soutenue par une forte demande dans le secteur solaire. Compte tenu des perspectives de croissance de la demande industrielle et de l’absence d’expansion visible de l’offre, une quatrième année consécutive de déficit sur le marché de l’argent est attendue.
Le Silver Institute a déjà prédit un écart important, en raison de la hausse de la demande industrielle et de la faiblesse de la production minière et du recyclage
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Le rôle de la Chine sur le marché de l’argent
Ces derniers mois, la demande d’argent en Chine a augmenté de plus de 20 % par rapport à l’année précédente, soutenue par le besoin de matériaux pour l’énergie solaire, les véhicules électriques et l’électronique. Rien qu’en 2023, la demande industrielle chinoise d’argent a augmenté de 44 %, représentant plus de 40 % de la demande industrielle mondiale. Selon les prévisions de BloombergNEF, la capacité de production d’énergie solaire photovoltaïque installée dans le monde devrait augmenter de 125 % d’ici 2030, la Chine jouant un rôle crucial
dans cette croissance.
Les défis en matière d’approvisionnement et les opportunités pour les investisseurs
Du côté de l’offre, le marché mondial de l’argent est déficitaire, la production minière mondiale enregistrant une baisse de 1 % par rapport à l’année précédente. Le Mexique, l’un des principaux producteurs, a connu une réduction de sa production en raison de grèves. Bien que les stocks de surface aient jusqu’à présent empêché une hausse significative des prix, ils sont limités et pourraient encore diminuer, créant ainsi des opportunités pour les investisseurs. L’argent, souvent considéré comme le « deuxième or », a un marché plus restreint et une utilisation industrielle qui représente environ 54 % de la demande annuelle, contre 7 % pour l’
or.
Perspectives d’avenir et stratégies d’investissement
Le ratio or/argent étant actuellement supérieur à 80, l’argent pourrait s’avérer être une option moins chère que l’or, offrant des opportunités d’investissement intéressantes. La double nature de l’argent, en tant que métal précieux et industriel, le rend unique en son genre. Il peut être apprécié à la fois en période de croissance économique, lorsque la demande industrielle augmente, et en période de forte volatilité, lorsque la demande de métaux précieux augmente. Dans ce contexte, une exposition directe ou indirecte à l’argent pourrait s’avérer stratégique pour un portefeuille d’investissement
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