Index du contenu:
Iren et l’émission obligataire
Iren, l’une des principales entreprises du secteur des services publics en Italie, a récemment annoncé le succès de sa première émission d’obligations hybrides subordonnées perpétuelles, d’une valeur nominale de 500 millions d’euros. Cette transaction représente une étape importante pour la société, qui vise à renforcer encore sa structure de capital et à soutenir la flexibilité financière du Groupe
.
Demandes d’abonnement élevées
La réponse du marché a été exceptionnelle, les demandes d’abonnement dépassant le montant proposé de près de huit fois le montant proposé. Au total, Iren a reçu des commandes d’une valeur de 4 milliards d’euros, témoignant d’un vif intérêt de la part d’investisseurs qualifiés. Ce niveau de demande met en évidence la confiance dans le plan de croissance de l’entreprise et dans sa stratégie d’intégration avec EGEA, en plus de la mise en œuvre des investissements prévus dans le plan d’affaires 2024-2030
.
Détails de l’émission obligataire
L’obligation a été émise en une seule tranche et présente des caractéristiques spécifiques : elle est non convertible, subordonnée et perpétuelle, due uniquement en cas de dissolution ou de liquidation de la société. Le coupon annuel fixe est fixé à 4,5 % et sera payé jusqu’à la première date de réinitialisation. À compter de cette date, l’obligation générera des intérêts égaux au taux de référence sur cinq ans de l’Euro Mid Swap, augmenté d’une marge initiale de 221,2
points de base.
Implications pour l’avenir d’Iren
Cette émission obligataire confirme non seulement l’engagement d’Iren à maintenir une notation investment grade, mais elle représente également une opportunité pour l’entreprise de saisir de nouvelles opportunités inorganiques potentielles. Avec une marge qui augmentera de 25 points de base à compter de 2035 et de 75 points de base supplémentaires à partir de 2050, Iren se prépare à relever les défis futurs avec une base financière solide. Les titres seront cotés sur le marché réglementé de la Bourse irlandaise (Euronext Dublin), ce qui les rendra accessibles à
un large éventail d’investisseurs.
