Cette revue examinera le Hubble Protocol en se concentrant sur ses caractéristiques et caractéristiques, ainsi que sur la gouvernance du protocole décentralisé et de son jeton utilitaire natif. Nous discuterons également de son partage des frais, de sa liquidité et de sa sécurité, entre autres choses.
À propos du Hubble Protocol
Hubble a commencé comme un projet pour le Solana Hackathon et a depuis obtenu le soutien des principaux investisseurs de l’écosystème Solana, le mainnet du protocole devant être lancé le 28 janvier 2022.
Le Hubble Protocol a été formé en août 2021 par Marius Ciubotariu, ancien ingénieur logiciel senior chez Bloomberg LP. Marius avait participé au Hackathon de la saison Solana et identifié les opportunités potentielles au sein de Solana et des services de finance décentralisée (DeFi).
Actuellement, dans la phase 1 de développement, le système DeFi de partage de frais construit sur la blockchain Solana frappe USDH un stablecoin stable algorithmique qui est le stablecoin émis par Hubble rattaché au dollar américain contre une variété d’actifs tout en permettant aux utilisateurs d’accéder à la liquidité de leurs jetons HODLed via un emprunt à taux zéro sur le réseau.
Hubble a également son propre jeton natif, HBB, que les utilisateurs peuvent miser pour gagner des frais de protocole ainsi que pour voter sur les améliorations du protocole à l’avenir.
En particulier, les utilisateurs du Hubble Protocol peuvent bénéficier des fonctionnalités suivantes :
- Possibilités de coût zéro: Hubble permet aux utilisateurs d’emprunter USDH en échange de frais uniques de 5%. De plus, il n’y a pas de taux modifiables, ce qui signifie qu’en fonction du rendement de vos dépôts, la valeur de votre garantie peut augmenter au point où elle peut compenser les frais.
- Garanties multi-actifs : Les utilisateurs peuvent déposer un large éventail d’actifs sur Hubble, ce qui augmente votre ratio de garanties et libère simultanément des liquidités dans votre portefeuille.
- Gagnez du rendement sur les dépôts : Vous pouvez déléguer votre garantie pour obtenir le rendement le plus élevé possible sur l’écosystème Solana.
- Jusqu’à 11 fois l’effet de levier : Les dépôts des utilisateurs peuvent également être exploités jusqu’à 11 fois en raison du ratio de garanties efficace en capital de Hubble de 110%.
Pourquoi les traders utilisent-ils Hubble ?
Avec les traders de crypto-monnaie constamment à la recherche de revenus plus élevés, de frais moins élevés et d’une meilleure liquidité, le Hubble Protocol est entré dans l’espace, améliorant la liquidité sur la blockchain Solana en particulier tout en étant soutenu par de nombreuses entreprises parmi les plus importantes de l’industrie de la cryptographie.
Note: En tirant parti de Hubble, les utilisateurs peuvent maximiser l’efficacité de leur portefeuille tout en réalisant le profit le plus élevé possible sur leur crypto-monnaie déposée. En plus de cela, le stablecoin algorithmique USDH permet aux utilisateurs d’utiliser l’actif dans l’ensemble de l’écosystème Solana.
Dans sa feuille de route, Hubble vise à offrir un emplacement tout-en-un pour les services DeFi, en exploitant la vitesse et l’efficacité du réseau de Solana tout en combinant des années d’expérience dans l’industrie FinTech.
- Phase 2 : Dans la phase 2 de la mission de Hubble, qui devrait être lancée au deuxième trimestre 2022, l’équipe explorera la possibilité d’offrir des produits structurés DeFi, comblant ainsi une lacune sur le marché qui n’a pas encore été comblée.
- Phase 3 : Dans la phase 3, Hubble a l’intention de fournir des prêts DeFi sous-garantis, ce qui constituerait un pas en avant révolutionnaire dans le domaine des prêts décentralisés.
Le désir d’introduire DeFi dans le courant dominant pour le bénéfice de tous les peuples du monde entier a culminé dans le développement de Hubble, qui offre des avantages tels que:
- Emprunter USDH sans intérêt pour une durée illimitée;
- En jalonnant HBB, le jeton natif de Hubble, vous pouvez gagner 85% des frais du protocole;
- HBB est également pris en charge par tokenomics, qui est destiné à capturer de la valeur pour la communauté DeFi des protocoles;
- Une variété de cryptos peut être utilisée pour frapper USDH, y compris SOL, BTC, ETH, RAY, SRM et FTT;
- En plaçant USDH dans le pool de stabilité de Hubble, vous pouvez gagner des actifs liquidés et HBB;
- Les dépôts collatéraux rapportent des intérêts positifs:
Produits clés Hubble
En particulier, le Hubble Protocol offre six fonctionnalités de base, qui sont toutes analysées en détail ci-dessous:
- Partage des frais;
- Frappe USDH;
- Emprunt sur Hubble;
- Gagner du rendement;
- Gagner des actifs liquidés;
- Piscine de stabilité.
1. Partage des frais
Les utilisateurs peuvent partager les bénéfices des liquidations d’actifs car le pool de stabilité comprend les contributions USDH des utilisateurs. Lorsque le ratio de garantie (RC) d’un emprunteur tombe en dessous de 110 %, chaque utilisateur reçoit sa juste part d’actifs liquidés.
De plus, les utilisateurs peuvent gagner du HBB supplémentaire en déposant USDH dans le pool de stabilité. Par la suite, les utilisateurs peuvent miser ces récompenses afin d’obtenir une plus grande part des frais produits par le protocole.
Les revenus de Hubble sont divisés, de sorte que 85% vont aux stakers de jetons HBB tandis que les 15% restants vont à la trésorerie de Hubble.
Après que Hubble aura décentralisé la gouvernance et établi une organisation autonome décentralisée (DAO), la communauté contrôlera la trésorerie. Il aura également le pouvoir de modifier les chiffres susmentionnés pour les revenus et la trésorerie.
La structure actuelle des frais est la suivante :
- Hubble facture des frais uniques de 0,5% pour la frappe de l’USDH.
- Il y a des frais de 0,5% pour le rachat de l’USDH contre une garantie réduite lorsque l’USDH tombe en dessous de l’ancrage.
En outre, le protocole se prépare pour l’avenir, avec de nouveaux services qui devraient générer de nouvelles sources de revenus dont les participations de HBB profiteront à l’avenir.
2. Frappe USDH
USDH est natif de Solana et peut être utilisé de la même manière que les stablecoins sont utilisés dans DeFi, y compris l’appariement pour la liquidité en tant que teneur de marché automatisé (AMM) pour permettre le trading automatique d’actifs numériques ou le cautionnement pour des jetons et les détenir comme réserve de valeur.
Note: Le stablecoin 100% décentralisé USDH est pris en charge par de nombreux actifs cryptographiques décentralisés, notamment SOL, mSOL, BTC, ETH, RAY, SRM et FTT, à hauteur d’au moins 150%. De plus, Hubble prévoit d’ajouter des jetons supplémentaires à emprunter à l’avenir, sous réserve d’une procédure de vérification stricte.
USDH rattaché au dollar
Pour s’assurer que l’USDH reste lié au dollar, Hubble permet le rachat de l’USDH à sa valeur nominale via des échanges sur des plates-formes de swap stables telles que Mercurial et Saber.
Étant donné que les arbitrages sont motivés par les profits, l’USDH a été fixé avec succès à une valeur de 1: 1 avec l’USD. Pour ce faire avec les vitesses de Solana, l’USDH doit rester rigidement ancré.
Le mécanisme de rachat a été mis en œuvre afin d’éviter que l’USDH ne tombe en dessous de l’ancrage. Lorsque l’USDH se négocie en dessous de l’ancrage, les utilisateurs peuvent l’acheter sur le marché à un prix bas et le racheter à sa valeur nominale. Le rachat à sa valeur nominale implique que pour chaque USDH, vous pouvez recevoir 1 $ de SOL en échange de celui-ci (ou d’autres garanties).
- Le rachat de l’USDH aide à maintenir l’ancrage au dollar (USD), par exemple, un arbitre de devise peut acquérir l’USDH sur le marché et le racheter contre la garantie sous-jacente si l’USDH tombe en dessous de 1,0.
- Par exemple, si l’USDH se négocie à 0,70 $, n’importe qui peut acheter 142 USDH pour 100 USDT et échanger l’USDH contre 142 $ de SOL, BTC, ETH et d’autres crypto-monnaies sur Hubble.
- Lorsque l’USDH dépasse 1,0, n’importe qui peut acheter du SOL, du BTC, de l’ETH et d’autres actifs numériques sur le marché, déposer ces actifs sur Hubble et frapper l’USDH à une valeur supérieure au prix actuel du marché. L’USDH avec une valeur plus élevée peut ensuite être échangé contre l’USDT à un profit.
- En raison des vitesses élevées et des coûts bon marché associés à l’utilisation de Solana, les robots peuvent (et vont) effectuer cet arbitrage. La valeur de l’USDH est rapidement rétablie à la parité avec l’USD grâce à la mise en œuvre de ces rachats, qui brûlent l’USDH au fur et à mesure qu’il est reçu.
3. Emprunter sur Hubble
Au cours de la phase 1, l’accent sera mis sur la maximisation de la valeur pour les jetons Solana existants et les détenteurs de HBB. Pour ce faire, Hubble fournira à ses utilisateurs des options d’emprunt à faible coût et économes en capital.
Initialement, Hubble acceptera les dépôts de six actifs en garantie: SOL, ETH, BTC, FTT, RAY et SRM, bien que la plate-forme ait l’intention d’étendre ses capacités de dépôt multi-actifs pour inclure d’autres crypto-monnaies majeures à l’avenir.
- Lors du jalonnement du jeton HBB, les utilisateurs peuvent recevoir des intérêts sur leur garantie ainsi que des revenus provenant de la collecte des frais de transaction;
- Afin de maintenir le potentiel de hausse de leur portefeuille, les détenteurs qui souhaitent dépenser de l’USDH et gagner du rendement ailleurs peuvent contracter un prêt jusqu’à 110% de leur garantie tout en conservant leurs jetons dans les coffres-forts Hubble. Ils récupéreront la possession de leur garantie après avoir remboursé leur prêt;
- Des frais uniques de 0,5 % du montant du prêt seront facturés; il n’y aura pas d’intérêt composé en continu ou de dates d’échéance fixes appliquées. De plus, les débiteurs ont la possibilité de rembourser leur prêt à tout moment;
- Ceux qui possèdent ces actifs ont la possibilité d’émettre de l’USDH, un stablecoin qu’ils peuvent utiliser pour investir, dépenser ou investir dans d’autres actifs afin d’augmenter leur retour sur investissement. Les utilisateurs pourront débloquer leurs avoirs et clôturer leur dette lors du remboursement du prêt donné.
Dans un bref résumé, l’emprunt offre les avantages suivants:
- Des frais de frappe uniques de 0,5 %;
- Ratio de garantie de 110 %;
- Empruntez USDH, un stablecoin 100% décentralisé;
- Gagnez du rendement sur les garanties.
Tarifs des frais
Il y a deux occasions où les utilisateurs subissent des frais:
- Le point d’emprunter USDH.
- Lors du rachat de l’USDH (ce qui n’est pas la même chose que le remboursement d’un prêt).
Au moment de l’emprunt, les frais sont déterminés en fonction du montant emprunté et sont ajoutés à la dette de l’utilisateur. Dans le cas de 100 USDH empruntés à un taux de frais de 0,5%, les éléments suivants ont lieu:
- Hubble frappe 100 USDH et les dépose dans le portefeuille de l’emprunteur.
- Hubble frappe 0,5 USDH et le dépose dans le pool des HBB Stakers.
- Hubble rapporte une dette de 100,5 sur le compte de l’emprunteur.
99% du temps, les frais de Hubble sont fixés à 0,5% du montant total. En raison de l’offre et de la demande, la quantité d’USDH en circulation peut influencer l’ancrage des prix.
4. Gagnez du rendement
En utilisant Hubble, les clients peuvent gagner du rendement pendant qu’ils empruntent sur le protocole, de sorte que non seulement l’avantage de la garantie conservée par l’emprunteur, mais aussi Hubble leur permet de gagner des intérêts sur celle-ci.
En outre, les utilisateurs peuvent choisir d’affecter leurs garanties à des protocoles partenaires afin d’augmenter leurs revenus de rendement. L’exemple suivant illustre comment un utilisateur peut gagner 6% (rendement actuel) sur son SOL après un an de mise de la crypto-monnaie.
Dans la « position résultante », nous pouvons voir que la garantie a été déplacée de 200 SOL à 212 tandis que le ratio de garantie est passé de 265% à 281% tandis que la dette est restée à 3015 USDH.
- Non seulement les emprunteurs peuvent tirer profit de la hausse du prix sol, mais ils peuvent également profiter du rendement Solana PoS s’ils ont des ratios de garantie suffisants.
- Les protocoles de prêt dans l’écosystème permettront également de payer le rendement d’autres types de garanties, telles que Bitcoin et Ethereum, ainsi que de choisir la stratégie d’approche pour gagner du rendement.
5. Gagner des actifs liquidés
Dans des circonstances typiques, les utilisateurs peuvent emprunter jusqu’à 90,9 % de la valeur de leur garantie multi-actifs au cours d’opérations régulières (110 % CR). L’USDH emprunté par les utilisateurs peut être liquidé si leur USDH emprunté prend de la valeur au-dessus du ratio prêt-valeur (LTV) de 90,9% (ratio de garantie égal ou inférieur à 110%), date à laquelle leur position est liquidée.
Il est possible de liquider des comptes dont le ratio de garantie est inférieur à 150 % en mode de recouvrement. Cependant, il convient de mentionner que le mode de récupération n’affecte pas le montant de la pénalité de liquidation. Comme en mode normal, les utilisateurs en mode de récupération ne risquent de perdre que 10% de leurs garanties lorsqu’ils sont liquidés.
N’importe qui peut initier des liquidations de prêts en utilisant Hubble si le ratio de garantie du prêt tombe en dessous de 110% dans la plupart des circonstances, cependant, des robots seront utilisés pour déclencher des liquidations. Hubble prévoit de mettre à disposition un bot open source afin que n’importe qui puisse l’utiliser pour aider dans le processus.
Enfin, les utilisateurs qui exécutent des liquidations sont récompensés par 0,5% des actifs liquidés vendus, tandis que le reste de ces actifs est distribué à ceux qui déposent USDH dans le pool de stabilité.
Mode de récupération
Le mode de récupération garantit que l’USDH sur Hubble reste garanti et est essentiellement un filet de sécurité qui garantit que l’USDH est toujours soutenu par une garantie d’au moins 150%.
- Hubble a inclus un mécanisme de mode de récupération pour maintenir le protocole sain afin d’éviter les paniques bancaires et les liquidations croissantes graves qui rendraient le système en faillite.
- Une fois qu’un mode de récupération a été activé, Hubble permet que les liquidations soient déclenchées en dessous d’un ratio de garantie inférieur à 150%. Ce faisant, le ratio total de garanties (TCR) du système est rétabli à plus de 150%, ce qui lui permet de clôturer des positions à haut risque.
- Le maintien d’un TCR supérieur à 150% garantit que le système peut supporter une baisse de 50% de la valeur des actifs sans faire faillite ou nécessiter l’intervention de robots ou de liquidateurs.
Deux modes système
Le mode normal et le mode de récupération sont les deux modes de fonctionnement possibles pour le système. Selon le TCR, qui est calculé comme TotalCollateral / TotalDebt (pour l’ensemble du protocole).
- Lorsque le TCR est supérieur à 150 %, le système fonctionne en mode normal.
- Lorsque le TCR tombe en dessous de 150 %, le système est en mode de récupération.
Comme mentionné précédemment, lorsque le TCR tombe en dessous de 150%, Hubble commence à liquider les utilisateurs qui tombent en dessous du niveau pour s’assurer que le système reste solvable. Cependant, la pénalité de liquidation n’est encore que de 10% dans ce cas.
Protection supplémentaire
Le but de Hubble est de maintenir le système exempt de risques d’insolvabilité tout en protégeant la valeur de l’USDH. Cela implique de maintenir le TCR à 150% ou plus en tout temps. Une sécurité supplémentaire est assurée par le fait que lorsque le système est en mode normal, toute activité susceptible d’envoyer davantage le système en mode de récupération sera empêchée.
6. Piscine de stabilité
Le pool de stabilité Hubble maintient la santé du système et récompense les utilisateurs de Hubble.
L’USDH est programmé et conçu pour être toujours soutenu par des garanties. Le Pool de Stabilité contribue à l’assurance de ce soutien collatéral tout en démocratisant le processus de liquidation pour les utilisateurs qui y participent en plaçant USDH dans le pool.
Les participants au pool de stabilité garantissent que les obligations de l’USDH peuvent être remboursées si les ratios de garantie tombent en dessous d’un niveau approprié. Ceux qui déposent USDH dans le pool de stabilité ont droit à une partie équitable de la garantie des comptes liquidés en récompense pour avoir aidé à maintenir le bon fonctionnement et l’efficacité du protocole.
Les fournisseurs de pool de stabilité gagnent en outre une compensation symbolique HBB pour leur implication dans le pool, ce qui constitue une incitation supplémentaire pour déposer de l’USDH et assurer la santé du système.
Les liquidations sont gérées par redistribution dans le cas où le pool de stabilité est complètement épuisé. Cette procédure redistribue la dette et les garanties des utilisateurs jusqu’à ce qu’un montant suffisant d’USDH soit placé dans le pool de stabilité pour couvrir la dette et les garanties.
Gouvernance de Hubble
Hubble fonctionnera comme un DAO avec un modèle de gouvernance soutenu par la communauté. Grâce à la gouvernance, la communauté sera en mesure de proposer, de discuter et de voter sur les modifications du protocole, ainsi que d’adopter de nouvelles fonctionnalités ou de déléguer la mise en œuvre à l’équipe de base.
En outre, Hubbles a décrit trois raisons principales pour lesquelles il utilisera une gouvernance décentralisée :
- Autonomisation: L’objectif de Hubble est de responsabiliser les utilisateurs et les adopteurs précoces qui ont un intérêt dans le système et qui sont les plus influencés par celui-ci.
- Confiance dans le système: La prise de décision sera décentralisée, ce qui empêchera tout comportement malveillant ou bogue d’être introduit par l’équipe.
- Orientation communautaire: Hubble reconnaît ses insuffisances et accueille les commentaires de la communauté.
La gouvernance décentralisée doit permettre aux membres les plus actifs de la communauté d’avoir un rôle essentiel dans les processus décisionnels afin d’être efficace.
Hubble intègre des éléments des modèles actuels qu’il a trouvés les plus efficaces, notamment :
- Une fois par trimestre, la communauté votera sur des suggestions d’orientation générale, dans lesquelles la communauté définira les activités de développement de l’équipe de base.
- Les propositions de groupe permettent à la communauté Hubble de se réunir même si les électeurs individuels n’ont pas assez de jetons de vote pour voter.
Étant donné que Hubble commencera comme un système géré de manière centralisée et passera progressivement à la décentralisation complète, qui est une condition dans laquelle la prise de décision et les modifications de protocole sont déléguées à la communauté, il y aura deux types de propositions sur lesquelles la communauté votera:
- Après un vote réussi, les suggestions de code exécutable constitueront la majorité des propositions, qui seront exécutées par la communauté et remplaceront les anciens programmes.
- Chaque trimestre, des recommandations de directives générales seront proposées, et une partie de l’effort des développeurs sera consacrée aux choix communautaires, à condition que la directive du trimestre précédent ait été respectée.
Pouvoir de vote
- La gouvernance sera basée sur le paradigme de la mise en œuvre communautaire et du vote communautaire. Le pouvoir de vote sera d’abord accordé aux détenteurs de HBB, mais Hubble fournira progressivement le pouvoir de vote à ceux qui possèdent également USDH, fournissent des pools De Liquitidy pour HBB ou USDH, ou maintiennent une position de dette ouverte.
- Un minimum de 0,5 % des droits de vote sera requis avant que les utilisateurs soient autorisés à voter, à déléguer leurs droits de vote et à faire des propositions d’amendements.
- Après une période de sept jours de vote et de discussion sur le forum Hubble Governance et la plate-forme de gouvernance, une proposition peut être approuvée et placée dans une file d’attente pour une mise en œuvre immédiate.
Jeton HBB
Comme déjà mentionné, le jeton de gouvernance de Hubble est le jeton HBB qui est pris en charge par tokenomics, qui est destiné à capturer de la valeur pour la communauté DeFi des protocoles.
En outre, HBB peut être misé sur Hubble afin de gagner des frais du protocole. En tant que jeton de gouvernance pour Hubble DAO, HBB sera utilisé à l’avenir pour voter sur des suggestions d’amélioration.
En outre, les utilisateurs gagnent 85% des revenus générés par les services du Hubble Protocol simplement en jalonnant le jeton HBB.
Hubble est-il sûr ?
Étant donné que les examens de tiers aident Hubble à créer un protocole plus sécurisé, la plate-forme d’emprunt de Hubble est actuellement examinée par quatre audits de sécurité distincts.
De plus, après que des ajustements ont été mis en œuvre en réponse aux recommandations des quatre audits, Hubble a confirmé que les changements seront rendus publics.
De plus, Hubble a obtenu le soutien d’investisseurs de premier plan dans l’écosystème Solana et la communauté crypto.
Vous pouvez en savoir plus sur le protocole sur d’autres plates-formes réseau telles que:
- Télégramme;
- Discorde;
- Gazouiller.
Avantages et inconvénients
Avantages
- En utilisant le pool de stabilité de Hubble, les utilisateurs peuvent gagner des actifs liquidés et HBB;
- Simplement en jalonnant HBB, vous pouvez gagner 85% des frais du protocole;
- Les utilisateurs peuvent gagner du rendement tout en empruntant sur des dépôts collatéraux;
- Emprunt USDH à long terme sans intérêt;
- Le protocole dispose d’un mode de récupération pour s’assurer que l’USDH reste indexé sur le dollar;
- Mint USDH avec SOL, BTC, ETH, RAY, SRM et FTT.
Contre
- À l’heure actuelle, le projet n’est pas entièrement décentralisé et est encore en transition d’un protocole centralisé.
Réflexions finales
Dans l’ensemble, Hubble renforce sa communauté en distribuant les frais générés par le système avec les détenteurs de HBB tout en introduisant la gouvernance d’une manière novatrice.
De plus, Hubble prévoit de rester dans l’espace DeFi pendant une longue période, en raison du fait que le paysage DeFi est toujours en mutation et des innovations avec de nouvelles idées qui révolutionnent la technologie.
Le protocole veut élargir ses services pour répondre au besoin croissant d’un système financier peer-to-peer comme DeFi. Il est actuellement soutenu par des entreprises de premier plan dans l’espace crypto pour le faire après avoir commencé sur le Solana Hackathon.
FAQ sur le Hubble Protocol
Qu’est-ce que Hubble ?
Hubble est un projet DeFi construit sur Solana; le protocole frappe USDH contre un certain nombre d’actifs, permettant aux utilisateurs d’accéder à la liquidité de leurs jetons HODLed via un emprunt à taux zéro sur la blockchain Solana.
Qu’est-ce que le mode de récupération Hubble ?
Hubble maintient USDH garanti 150% à tout moment; ainsi, le mode de récupération est un état du système qui se produit lorsque le total des garanties déposées sur Hubble tombe en dessous de 150% de la quantité empruntée. Les positions garanties à un ratio inférieur à 150% peuvent être liquidées dans cette situation.
Combien de rendement puis-je gagner en utilisant Hubble ?
Actuellement, les utilisateurs peuvent gagner 6% sur leur SOL après un an de jalonnement, bien que d’autres garanties, telles que Bitcoin et Ethereum, puissent également générer du rendement grâce aux protocoles de prêt de l’écosystème. Les utilisateurs peuvent également choisir d’allouer leur garantie à des protocoles partenaires pour gagner du rendement.
Qu’est-ce que le jeton HBB?
Le jeton de gouvernance HBB de Hubble peut être misé sur Hubble pour gagner des frais du protocole. HBB sera utilisé à l’avenir pour voter sur les recommandations d’amélioration pour Hubble DAO. Les utilisateurs peuvent également gagner 85% des revenus générés par Hubble simplement en jalonnant le jeton HBB.