Un FNB représente un fonds négocié en bourse et représente un instrument financier négociable dont la valeur provient d’un panier d’actifs d’un indice de marché. Un autre nom pour un fonds négocié en bourse est un tracker car il suit les mouvements du marché des actifs contenus dans un indice. Par exemple, un FNB peut être configuré pour suivre l’indice S & P 100 qui contient les 100 premières actions aux États-Unis par capitalisation boursière.
Semblable aux actions, un FNB peut être négocié en bourse, d’où le nom de « fonds négocié en bourse ».
En termes simples, un FNB est semblable à un investissement dans des fonds communs de placement uniquement parce qu’il offre la flexibilité qui vient avec les titres négociables qui permettent au FNB d’être acheté et vendu comme une action.
La différence entre investir dans un fonds commun de placement et investir dans un FNB est que le FNB ne donne pas la propriété aux actifs sous-jacents de l’indice.
Par conséquent, si vous investissez dans un FNB qui suit le S&P100, vous ne possédez aucun des titres du panier d’actifs de l’indice. C’est un avantage pour les FNB car cela réduit les frais de gestion des actions comme dans le cas d’un fonds commun de placement.
Index du contenu:
Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin
est donc un ETF qui suit le mouvement du marché Bitcoin.
Plutôt que d’acheter des bitcoins auprès d’un échange de crypto-monnaie, d’en
apprendre davantage sur les portefeuilles froids et chauds et de trouver un moyen de stocker les portefeuilles en toute sécurité, un investisseur peut acheter des actions Bitcoin ETF et obtenir la même exposition au Bitcoin que quiconque achète Bitcoin à partir d’un échange cryptographique.
Quels sont les avantages des ETF Bitcoin ?
Avec un ETF Bitcoin, un investisseur peut toujours profiter d’une exposition au marché Bitcoin sans les risques associés à la possession de l’actif numérique. En outre, l’investisseur pourra vendre à découvert le marché Bitcoin s’il estime que le prix du Bitcoin est sur le point de baisser.
Dans un échange cryptographique traditionnel, ce niveau de flexibilité est sans précédent. Il est également beaucoup plus sûr et plus rapide d’acheter un ETF bitcoin auprès d’un courtier en ligne réputé que d’acheter directement auprès d’un échange cryptographique en ligne. La plupart des échanges cryptographiques manquent de liquidité et certains prennent en charge les transactions peer-to-peer, ce qui permet des risques de contrepartie.
Le fait que les ETF Bitcoin simplifient le processus d’investissement dans les crypto-monnaies pour les investisseurs particuliers réguliers et même les investisseurs institutionnels a augmenté la demande d’instruments financiers liés à la crypto-monnaie et augmenté le nombre de demandes adressées à la Securities and Exchange Commission pour le lancement d’ETF Bitcoin.
Les ETF Bitcoin devraient accroître l’acceptation des investissements Bitcoin alors que des sociétés ouvertes comme Tesla et Square envisagent d’acheter Bitcoin comme un investissement dans leurs bilans.
Quels sont les inconvénients des ETF Bitcoin?
Il y a plusieurs inconvénients à investir dans des ETF bitcoin par rapport à l’achat de Bitcoin.
Pour commencer, le prix du Bitcoin évolue fortement et maintient une tendance volatile tout au long de la période de négociation. Contrairement aux marchés traditionnels, le marché des crypto-monnaies fonctionne 24h / 24 et 7j / 7, 365 jours par an. Pour les investisseurs qui recherchent une exposition à Bitcoin par le biais d’ETF, cela pourrait être un inconvénient car les ETF Bitcoin ne peuvent être négociés que pendant les périodes de négociation du marché. Un investisseur en FNB pourrait potentiellement devoir attendre l’ouverture du marché pour télécharger ou acheter plus d’ETF Bitcoin, ce qui augmenterait le risque de perdre des profits ou de subir des pertes importantes.
Les ETF Bitcoin facturent également des frais de gestion qui peuvent être coûteux en fonction des dépenses du gestionnaire de FNB. Posséder des bitcoins en revanche est gratuit. Les frais de gestion des ETF Bitcoin sont généralement payés aux professionnels chargés de gérer l’investissement pour le compte du client.
Il est également probable qu’un ETF Bitcoin puisse avoir d’autres actifs sous-jacents dans son portefeuille de détention. Dans ce cas, si le prix du Bitcoin augmente de 50%, le fonds négocié en bourse ne reflétera pas fidèlement la valeur du Bitcoin puisque la valeur finale des FNB représentera d’autres actifs du groupe. Par conséquent, bien qu’un ETF Bitcoin puisse donner une exposition au marché Bitcoin, il ne peut pas nécessairement suivre le prix du Bitcoin avec précision.
En outre, posséder Bitcoin sur un échange cryptographique ou un portefeuille froid vous donne la flexibilité de pouvoir l’échanger contre d’autres crypto-monnaies. Il est impossible de le faire avec un ETF puisque l’ETF n’est pas une crypto-monnaie.
Posséder Bitcoin s’accompagne d’un contrôle décentralisé des fonds, une qualité difficile à atteindre avec un ETF Bitcoin puisqu’un ETF est finalement réglementé et contrôlé par le gouvernement.
Où les ETF Bitcoin sont-ils disponibles?
Actuellement, il n’y a pas d’ETF Bitcoin aux États-Unis. Bien que l’Europe dispose de certains produits de crypto-suivi qui fonctionnent comme les FNB, le Canada est la première juridiction à approuver officiellement un FNB Bitcoin.
L’ETF Purpose Bitcoin a été proposé et approuvé en février 2021 et a fait l’objet d’un trading épique le premier jour à 64 millions de dollars d’actions. En plus du FNB Purpose Bitcoin, les organismes de réglementation au Canada ont également approuvé un deuxième FNB Bitcoin au pays appelé FNB Evolve Funds Group.
Existe-t-il des FNB pour d’autres crypto-monnaies?
En plus des deux FNB Bitcoin, le Canada a récemment approuvé trois FNB Ethereum. Les FNB Evolve, Purpose Investments et CI Gestion mondiale d’actifs ont tous reçu l’autorisation de lancer des FNB Ethereum au Canada.
QR Capital, une société d’investissement blockchain au Brésil, devrait également lancer un fonds négocié en bourse Ethereum après avoir obtenu l’approbation du régulateur du marché.
Histoire des ETF Bitcoin
Le voyage vers
l’approbation des ETF Bitcoin par les régulateurs a été long et périlleux, en particulier pour les entreprises aux États-Unis qui cherchent à lancer des produits Bitcoin ETF pour leurs clients.
Les jumeaux Winklevoss ont été parmi les premiers à lancer une pétition pour un ETF Bitcoin en 2013. Leur requête a été rejetée par la SEC, après quoi ils ont déposé une autre demande auprès du régulateur en 2018. Il a de nouveau été rejeté.
La SEC a mentionné le fait que Bitcoin est négocié sur des bourses en grande partie non réglementées comme motif de désapprobation. En plus des jumeaux Winklevoss, d’autres entités qui ont vu leurs propositions rejetées par la SEC comprennent Bitwise et Wilshire Phoenix. La décision des organismes de réglementation du marché canadien et brésilien d’approuver les FNB cryptographiques est le dernier développement dans l’histoire des FNB Bitcoin et un soupir de soulagement pour les investisseurs avides d’exposition au marché de la crypto-monnaie.
Conclusion : légitimer les investissements dans les cryptomonnaies
Les FNB Bitcoin
ont parcouru un long chemin, et les récents développements avec l’approbation du FNB Purpose Bitcoin au Canada et du FNB Evolve Fund Group, sans parler du FNB Ethereum du Brésil, constituent un répit bienvenu pour le marché des cryptomonnaies en général.
En général, les investisseurs restent optimistes quant à l’acceptation future des ETF Bitcoin et crypto aux États-Unis, même si les capitaux institutionnels continuent d’affluer dans l’espace cryptographique. Les ETF Bitcoin représentent une étape importante vers la légitimation des investissements en crypto-monnaie.
