Qu’est-ce qu’il y a dans un nom? Pour Facebook Inc. (ticker : FB ), qui se transforme en Meta Platforms Inc. (MVRS), c’est l’avenir.
Le nom Facebook a joué un rôle important dans l’évolution des médias sociaux qui ont façonné la société et la démocratie. Maintenant, la société, qui a annoncé le changement de nom en octobre et commencera à négocier sous le nouveau symbole boursier le 1er décembre, s’attelle à la prochaine génération d’Internet et de l’interaction sociale numérique : le métaverse.
En tant que prochaine étape majeure dans la façon dont les humains interagissent les uns avec les autres numériquement, le monde immersif 3D généré par ordinateur s’appuiera sur la réalité virtuelle et la technologie de réalité augmentée , offrant à Meta une nouvelle opportunité de croissance au-delà des revenus publicitaires dont il dépend maintenant.
Mais avec toute opportunité, il y a des risques impliqués. Le métavers deviendra-t-il aussi omniprésent que les médias sociaux traditionnels le sont aujourd’hui ? En attendant, alors que le métavers se développe, qu’en est-il des risques ici et maintenant pour Meta dus à une concurrence accrue, des problèmes de confidentialité et des questions sur ses impacts sur la société ?
Avant d’approfondir ces questions pour essayer de déterminer si Meta est une bonne opportunité d’investissement , il est utile de se rappeler comment l’entreprise est arrivée là où elle en est.
Après tout, si le PDG Mark Zuckerberg s’avère être aussi visionnaire du métavers qu’il l’était de l’essor des médias sociaux traditionnels, cela pourrait maintenir son entreprise en mode de croissance pour les années à venir.
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Meta Stock en un coup d’œil
L’histoire de Facebook est désormais familière : en tant que jeune étudiant brillant de Harvard, Zuckerberg a créé un site Web dans sa chambre de dortoir en février 2004 et n’a autorisé l’accès qu’aux étudiants de l’Ivy League. De là, il a vu sa création exploser en popularité. En 2007, Facebook a obtenu une valorisation de 15 milliards de dollars ; et en 2010, il valait 41 milliards de dollars. Lorsque la société est devenue publique en mai 2012 à 38 $ par action, elle valait 104 milliards de dollars.
La société comptait plus d’un milliard d’utilisateurs actifs par mois en décembre 2012. Plus important encore, Facebook a acquis Instagram pour 1 milliard de dollars en août 2012, qui comptait à l’époque un peu plus de 100 millions d’utilisateurs enregistrés. Aujourd’hui, la plate-forme en compte plus d’un milliard et ce n’est pas fini. L’accent mis par Instagram sur les photographies et les utilisateurs mobiles s’est non seulement avéré prémonitoire, mais s’est également bien combiné avec la base mobile croissante de Facebook : au troisième trimestre de 2019, la dernière période pour laquelle la société a publié de telles données, 94% des revenus publicitaires de Facebook provenaient des utilisateurs mobiles.
Trouver des entreprises prometteuses avec des services complémentaires aux siens était une stratégie efficace pour Facebook. Suite à son rachat d’Instagram, FB a acquis WhatsApp en 2014 pour 19 milliards de dollars. À l’époque, WhatsApp était l’une des entreprises à la croissance la plus rapide au monde, et Facebook était heureux non seulement d’obtenir un nouveau service incroyablement populaire, mais aussi de supprimer WhatsApp en tant que concurrent de Facebook Messenger.
Cela aussi s’avérerait être une décision astucieuse pour Facebook et sa famille d’applications. Selon App Annie, les quatre applications les plus téléchargées au monde de 2010 à 2019 étaient Facebook, Facebook Messenger, WhatsApp et Instagram, dans cet ordre.
Pendant la pandémie, les gens ont passé plus de temps sur Internet , et Facebook a été l’un des principaux bénéficiaires. Dans son dernier dépôt trimestriel le mois dernier – son dernier sous le nom de Facebook – la société a déclaré que ses revenus avaient augmenté de 35% sur un an pour atteindre plus de 29 milliards de dollars tandis que son bénéfice net a augmenté de 17% pour atteindre près de 9,2 milliards de dollars.
Il a également annoncé une nouvelle structure d’information financière avec deux segments qui apparaîtront dans son rapport du quatrième trimestre. L’une est la « Famille d’applications », qui comprend Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp. L’autre est «Facebook Reality Labs», qui comprend du matériel, des logiciels et du contenu de réalité augmentée et virtuelle.
C’est ce dernier élément que Meta espère être son moteur de croissance de nouvelle génération. Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de son segment « Autres » qui comprend les ventes de ses casques de réalité virtuelle Oculus a augmenté de 195 % par rapport à l’année précédente. Mais cela ne représentait que moins de 3% des revenus totaux de Facebook, dominés par la publicité.
Avantages de l’achat de Meta Stock
Si vous êtes un investisseur à long terme qui pense que le métaverse est vraiment la prochaine vague de médias sociaux, Meta est incroyablement bien placé pour cette opportunité de croissance.
Avec près de 3 milliards d’utilisateurs actifs par mois, Meta est déjà la plus grande entreprise de médias sociaux traditionnels au monde. Il occupe également une position de leader sur le marché du matériel de réalité virtuelle avec ses casques Oculus et a déclaré qu’il prévoyait de dépenser environ 10 milliards de dollars pour la réalité augmentée et virtuelle cette année seulement.
« Meta dépense plus pour son métaverse que la plupart des startups n’espèrent générer de revenus, et ils ont déjà 37% de la population mondiale qui se connecte à leur site existant chaque mois », a déclaré Scott Turman, PDG de BrightRay Publishing. « Zuckerberg a une énorme longueur d’avance dans tous les domaines imaginables. »
La fondation communautaire que la société a créée via Facebook, Instagram et WhatsApp lui sera très utile dans le cadre de l’adoption future de son métaverse , a déclaré Michael Sikorsky, président de Copia Wealth Studios.
« Le métaverse est un sujet tendance de plus en plus brûlant en ce moment, et il y a des gens intelligents qui disent que c’est l’état futur des interactions sociétales », dit-il. « Meta est en train de faire un changement majeur dans l’entreprise, et en l’achetant, vous obtenez une certaine exposition à cette prochaine tendance technique. »
Will Reese, responsable de la recherche sur les actions chez UMB Bank, note que le métaverse de Meta ne sera pas construit en un jour. « Bien que le métaverse prenne du temps à se former, il permet à l’entreprise de dépasser sa dépendance vis-à-vis des revenus publicitaires en ligne », a-t-il déclaré.
Inconvénients de l’achat de méta-actions
Bien qu’il existe un potentiel de croissance dans le métaverse à plus long terme, Meta doit actuellement faire face à des vents contraires substantiels.
Un changement récent dans le système d’exploitation mobile d’ Apple Inc. ( AAPL ) permet aux utilisateurs de refuser d’être suivis dans l’ensemble de leur activité Internet, ce qui a nui aux activités publicitaires de Facebook.
« Dans l’ensemble, sans les changements apportés à iOS 14 par Apple, nous aurions connu une croissance positive des revenus d’un trimestre à l’autre », a déclaré la directrice de l’exploitation de Facebook, Sheryl Sandberg, lors d’une conférence téléphonique accompagnant les résultats trimestriels de la société avant l’annonce de Meta.
Au lieu de cela, les revenus de Facebook ont atteint 67 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, et Sam Boughedda, trader actions chez AskTraders, a déclaré que le problème iOS « pourrait continuer à peser sur les revenus publicitaires de l’entreprise pendant un certain temps ».
Les modifications apportées au système d’exploitation d’Apple ne sont pas la seule façon dont le fabricant de l’iPhone menace Meta. Son iMessage devient de plus en plus populaire, ce qui en fait un concurrent plus redoutable de Facebook Messenger et WhatsApp.
TikTok a également emboîté le pas à Meta, Zuckerberg lors de la conférence téléphonique qualifiant l’application de partage de vidéos de « l’un des concurrents les plus efficaces que nous ayons jamais rencontrés ».
Outre la concurrence, Facebook a également été confronté à une série de scandales, le dernier impliquant des accusations selon lesquelles il était au courant des risques pour la santé mentale posés par Instagram mais a fait passer les profits en premier.
« Une bonne critique nous aide à nous améliorer, mais mon point de vue est que ce que nous voyons est un effort coordonné pour utiliser de manière sélective des documents divulgués pour brosser une fausse image de notre entreprise », a déclaré Zuckerberg. « La réalité est que nous avons une culture ouverte où nous encourageons la discussion et la recherche sur notre travail afin que nous puissions progresser sur de nombreuses questions complexes qui ne nous sont pas spécifiques. »
Alors que Meta dépense agressivement sur le métaverse dans les années à venir, « c’est à une époque où la croissance de ses revenus et ses marges sont déjà menacées en raison des changements d’iOS, des allégations de lanceurs d’alerte et d’une base d’utilisateurs vieillissante », a déclaré Reese. « Les applications de FB sont confrontées à un ralentissement de l’engagement des jeunes, le marché publicitaire le plus lucratif de l’entreprise. »
Et le métavers lui-même, le pari sur lequel repose une grande partie de la croissance future de l’entreprise, est loin d’être une valeur sûre. Oui, il semble que la réalité virtuelle devienne davantage une partie de la vie quotidienne, mais que se passe-t-il si elle reste dans le domaine du divertissement et ne se répand pas aussi largement que Meta l’espère ?
De plus, il y aura beaucoup de concurrents métavers, et Sikorsky dit que ceux avec plus d’expérience dans la fabrication de matériel, comme Apple, auront une longueur d’avance.
« Bien que Facebook ait besoin de quelque chose pour empêcher le passage de la ‘maturité’ au ‘déclin’ dans son graphique du cycle de vie de l’entreprise, la méta peut tout simplement ne pas suffire », déclare Kunal Sawhney, PDG de Kalkine Group.
Conclusion : devriez-vous acheter des actions Meta ?
À un moment donné, posséder des actions Facebook était une évidence pour les investisseurs en quête de croissance . Il gagnait des tonnes d’argent. Il comptait également une grande partie de jeunes utilisateurs convoités auxquels les annonceurs voulaient être exposés.
Dans une large mesure, ces choses sont toujours vraies. Mais maintenant, l’entreprise est chargée de risques pour sa licence sociale de faire des affaires, et sa base d’utilisateurs vieillit. Il fait face à plus de concurrence et son plan de croissance future repose sur la conviction que la réalité virtuelle imprègnera notre travail, nos divertissements et nos interactions sociales.
Pour les investisseurs qui cherchent à parier sur le concept de métaverse, Meta est une action de premier ordre pour jouer cette idée tant que vous êtes patient. Pour les autres investisseurs, Meta pourrait toujours être une bonne action à acheter, tant que vous tempérez vos attentes en matière de croissance.
