Une acquisition majeure dans le secteur de l’énergie
Ascopiave a récemment signé un contrat préliminaire avec A2A pour l’acquisition de 100 % des actions d’un véhicule d’entreprise. Au moment de la clôture, ce véhicule détiendra une succursale comprenant un ensemble d’actifs importants, dont environ 490 000 points de distribution de gaz (PDR
).
Ces PDR sont distribués dans les provinces de Brescia, Crémone, Bergame, Pavie et Lodi, et représentent un RAB (Regulatory Asset Base) pour 2023 de 397 millions d’euros et un EBITDA attendu de 44 millions d’euros.
Détails de l’opération
Selon ce qui a été annoncé dans une note officielle, les actifs faisant l’objet de la transaction sont actuellement détenus par Unareti et LD Reti, tous deux contrôlés par A2A. Ces actifs seront transférés au véhicule de l’entreprise pendant la période comprise entre la signature et la clôture de l’accord. Le prix de base de la transaction est fixé à 430 millions d’euros, un chiffre qui reflète la valorisation de l’unité commerciale et qui fera l’objet d’ajustements éventuels à la fin de la clôture, comme il est d’usage dans
ce type de transaction.
Conditions et calendrier
La réalisation de la transaction est subordonnée à la réalisation de certaines conditions suspensives, notamment l’achèvement de la procédure Golden Power, une mesure visant à protéger les intérêts stratégiques nationaux. La clôture est prévue d’ici juillet 2025, ce qui indique un long processus d’intégration et de vérification des conditions nécessaires à la réalisation de l’accord.
Financer l’acquisition
Ascopiave prévoyait de financer l’acquisition principalement au moyen des ressources provenant de l’exercice de l’option de vente sur sa participation minoritaire dans EstEnergy. Pour le reste, la société prévoit de recourir à une nouvelle dette financière. Cette stratégie de financement souligne l’engagement d’Ascopiave à étendre sa présence sur le marché de la distribution de gaz, un secteur en évolution et en croissance continues
.