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MYY, SBB et RWM sont trois ETF inversés pour les actions courtes à petite capitalisation
Les actions à petite capitalisation offrent un potentiel de rendements attrayants, mais elles ont également tendance à être plus volatiles que les actions à plus grande capitalisation boursière . Les sociétés considérées comme faisant partie de l’ univers des petites capitalisations ont généralement des valeurs marchandes comprises entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars.
Contrairement aux grandes sociétés américaines, les sociétés à petite capitalisation sont généralement fortement axées sur l’économie nationale pour la croissance. Les investisseurs optimistes quant à la croissance future des petites entreprises peuvent investir dans un panier diversifié d’actions à petite capitalisation à l’aide d’un fonds négocié en bourse ( FNB ). Mais les investisseurs préoccupés par un choc économique, ou que la forte récession américaine actuelle ne se termine pas bientôt, peuvent vendre des petites capitalisations à travers un ETF inversé à petite capitalisation.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les trois ETF inverses à petite capitalisation pour les actions courtes à petite capitalisation sont MYY, SBB et RWM.
- Ces ETF utilisent des swaps d’indices afin de fournir une exposition inverse à leurs indices de référence sous-jacents.
La chute des cours des actions plus tôt cette année causée par la montée des craintes concernant la pandémie de coronavirus a officiellement plongé les actions américaines dans un marché baissier en 2020. Le S&P 500 a chuté de 33,8% entre le 19 février et le 23 mars de cette année. Mais les ETF inverses à petite capitalisation, qui utilisent divers dérivés financiers pour fournir une exposition courte aux actions à petite capitalisation, ont considérablement augmenté au cours de la même période.
Les FNB inversés peuvent être des investissements plus risqués que les FNB non inversés, car ils ne sont conçus que pour obtenir l’inverse des rendements d’un jour de leur indice de référence. Vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent sur des rendements à plus long terme. Par exemple, un ETF inversé peut rapporter 1 % un jour où son indice de référence chute de -1 %, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il rapporte 10 % une année où son indice de référence chute de -10 %. Pour plus de détails, consultez cette alerte SEC .
Il existe 3 ETF inversés pour la vente à découvert d’actions à petite capitalisation, à l’exception des ETF à effet de levier. Alors que ces FNB ont considérablement augmenté lors de la chute du marché baissier au début de l’année, ils ont chuté de façon spectaculaire au cours des 12 derniers mois alors que les actions se sont remises du krach. Le S&P 500 a généré un rendement total de 22,4 % au cours de la dernière année. L’ETF inverse à petite capitalisation le plus performant, sur la base des performances du marché baissier plus tôt cette année, est le ProShares Short Midcap 400 ( MYY ). Nous examinons ci-dessous les 3 ETF inversés pour les actions à petite capitalisation.
Les FNB dont les actifs sous gestion (AUM) sont très faibles , inférieurs à 50 millions de dollars, ont généralement une liquidité inférieure à celle des FNB plus importants. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés qui peuvent annuler certains de vos gains d’investissement ou augmenter vos pertes.
ProShares Short Midcap 400 (MYY)
- Rendement du 19 février 2020 au 23 mars 2020 : 59,3 %
- Performance sur 1 an : -17,3%
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement du dividende annuel : 0,66 %
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 15 382
- Actifs sous gestion : 24,1 millions de dollars
- Date de création : 21 juin 2006
- Émetteur : ProShares
MYY offre une exposition courte aux actions à petite et moyenne capitalisation suivies par l’indice S&P MidCap 400. Techniquement, les sociétés à moyenne capitalisation ont généralement des capitalisations boursières comprises entre 2 et 10 milliards de dollars. Cependant, il n’y a pas de ligne de démarcation stricte entre les petites et moyennes capitalisations, de nombreux courtiers dessinant leurs propres limites entre les deux catégories. Cet ETF offre ainsi une exposition à de nombreuses actions à petite capitalisation en plus des actions à moyenne capitalisation. L’ETF utilise divers swaps d’indices pour fournir une exposition de -1x à la performance quotidienne de son indice. Les rendements du fonds sont composés quotidiennement, ce qui peut entraîner des résultats très différents du rendement cible lorsqu’il est détenu pendant des périodes de plus d’une journée. MYY est destiné aux investisseurs avertis avec un horizon temporel à court terme.
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Rendement du 19 février 2020 au 23 mars 2020 : 57,3 %
- Performance sur 1 an : -15,6 %
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement du dividende annuel : 0,59 %
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 18 705
- Actifs sous gestion : 12,5 millions de dollars
- Date de création : 23 janvier 2007
- Émetteur : ProShares
Les CFF offrent une exposition courte aux actions suivies par l’indice S&P SmallCap 600, un indice composé d’actions américaines à petite capitalisation. L’ETF cherche à fournir un rendement égal à -1 fois le rendement quotidien de son indice. Il utilise une variété de swaps d’indices pour fournir l’exposition inverse aux actions à petite capitalisation. Les rendements du fonds sont composés quotidiennement, ce qui donne des résultats qui peuvent s’écarter considérablement du rendement cible. Les CFF s’adressent à des investisseurs avertis capables de suivre quotidiennement leurs avoirs.
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Rendement du 19 février 2020 au 23 mars 2020 : 55,4 %
- Performance sur 1 an : -19,8 %
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement du dividende annuel : 1,02 %
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 2 418 570
- Actifs sous gestion : 459,7 millions de dollars
- Date de création : 25 janvier 2007
- Émetteur : ProShares
RWM offre une exposition courte aux actions suivies par l’indice Russell 2000, un indice composé d’actions américaines à petite capitalisation. L’ETF cherche à fournir un rendement égal à -1 fois le rendement quotidien de son indice de référence sous-jacent. Il utilise une variété de swaps d’indices afin de fournir une exposition courte à certaines des plus petites actions du marché boursier américain. Les rendements du fonds sont composés quotidiennement, ce qui conduit à des résultats qui peuvent différer considérablement du rendement cible. Les CFF ne s’adressent pas aux investisseurs ayant une stratégie d’ achat et de conservation à long terme .
