Bien que l’inflation ait toujours fait partie de notre économie, 2022 a offert un cours intensif à de nombreuses personnes qui avaient auparavant ignoré son impact. C’est parce que 2022 a connu des niveaux historiques d’inflation dans la plupart des économies.
Selon l’endroit où vous vous trouvez dans le monde, vous auriez facilement pu voir l’objectif annuel de vos banques centrales tripler de 2 à 3%. Cette inflation annuelle de 6 à 7% a été l’un des cas les moins dommageables.
De nombreux autres pays, y compris le Royaume-Uni, ont connu une inflation aiguë à deux chiffres, tandis que d’autres sont tombés dans l’hyperinflation et la dévaluation de leurs monnaies nationales.
L’impact de l’inflation a laissé de nombreuses personnes à la recherche de réponses sur son origine, comment elle s’est si mal passée et comment nous y remédions. Voici les trois choses que la plupart des gens se trompent au sujet de l’inflation.
Idée fausse #1. La cause de l’inflation
La principale cause de l’inflation est l’introduction de devises supplémentaires en circulation. Si une banque centrale augmente la masse monétaire en émettant une nouvelle monnaie, l’offre actuelle sera dévaluée. Disons, si vous avez 100 $ avec la masse monétaire totale de 1000 $. Si l’émetteur double l’offre à 2000 $, vous pouvez acheter la moitié de la substance avec vos 100 $.
Nous voyons trois principaux types d’inflation qui sont souvent confondus avec la cause plutôt que l’effet de l’augmentation de la masse monétaire. Ils sont tous en fin de compte le reflet de l’augmentation de la masse monétaire. Les types d’inflation que nous reconnaissons sont les suivants :
- Inflation tirée par la demande
- Inflation tirée par les coûts
- Inflation intégrée
Inflation tirée par la demande
L’inflation tirée par la demande est ce à quoi la plupart des gens pensent quand ils pensent à l’inflation. C’est quand il y a une augmentation de la demande de biens et de services. Cela fait grimper le prix car plusieurs ressources recherchent la même offre.
Un bon exemple est l’état de l’industrie du voyage après les confinements covid. La demande de voyages a explosé sans que l’industrie ait eu l’occasion de construire son offre. En conséquence, il y avait plus de demande que d’offre, de sorte que les agences de voyages ont augmenté leurs prix pour réduire la demande.
Inflation tirée par les coûts
L’inflation dictée par les coûts est souvent corrélée à l’attraction de la demande. Cela se produit lorsque les coûts des matières premières augmentent pour les entreprises et que les entreprises augmentent leurs prix indépendamment de la demande.
Un bon exemple est lorsque le prix des produits augmente; Les restaurants augmenteront les prix de leurs menus pour s’ajuster, qu’ils aient ou non plus de clients.
Inflation intégrée
L’inflation intégrée est généralement une réponse aux deux précédentes. Les employés peuvent demander une augmentation pour aider à couvrir les coûts croissants de l’inflation tirée par la demande et de l’inflation axée sur les coûts.
Les employeurs sont donc confrontés au choix d’augmenter les salaires pour rester compétitifs ou faire face à une pénurie de main-d’œuvre. Les employeurs répercuteront ensuite les augmentations sur les clients en augmentant leurs prix.
Idée fausse #2. L’inflation est inutile
Actuellement, le dollar des États-Unis est la monnaie la plus forte du monde et est utilisé comme réserve mondiale pour libeller toutes les autres monnaies. Le dollar américain que nous connaissons aujourd’hui a été créé en vertu de la loi sur la Réserve fédérale de 1913. À ce stade, le dollar américain fonctionnait selon un étalon-or dans lequel la valeur du dollar était liée à la valeur des réserves d’or détenues par les États-Unis.
Ce n’est qu’après la Seconde Guerre mondiale que d’autres pays ont accepté le dollar américain comme étalon mondial. Cela se produira en 1944 lors des accords de Bretton Woods, lorsque 44 pays ont convenu de rattacher leur monnaie à l’USD plutôt qu’à l’or.
L’accord conservait le pouvoir des banques centrales de maintenir un taux de change avec le dollar. En retour, les États-Unis permettraient aux pays de racheter des dollars détenus en or. Puisque l’USD était soutenu par l’or, les devises mondiales étaient indirectement rattachées à la valeur de l’or à 35 $ l’once.
En 1971, le président Nixon a mis fin à la convertibilité des dollars en or provenant de pays étrangers, mettant fin à l’accord de Bretton Woods.
Le dollar est resté la monnaie de réserve mondiale, mais un actif solide ne le soutenait plus.
Cela a permis au gouvernement américain de contrôler directement la masse monétaire émise. Les États-Unis ont commencé à augmenter la masse monétaire pour payer de nouveaux projets, ce qui a inévitablement conduit à une grande inflation. En fait, cela a marqué le début de la théorie monétaire moderne.
La banque centrale américaine vise une inflation annuelle de 2 à 3% pour encourager les gens à dépenser maintenant plutôt que d’épargner pour plus tard. Cependant, lorsque les États-Unis émettent trop de devises sur une courte période, nous assistons à une forte hausse de l’inflation, comme nous l’avons vu en 2022.
Idée fausse #3. L’inflation est prévisible
Il existe quelques solutions pour aider à résoudre ou au moins à surmonter les périodes de hausse de l’inflation. La première consiste à trouver des actifs qui préservent le patrimoine à long terme.
Traditionnellement, cela a été réalisé grâce à l’or, aux actions et à l’immobilier. À mesure que l’inflation augmente, la valeur de ces actifs augmente également.
C’est une excellente option si vous pouvez le faire financièrement. Cependant, ce n’est qu’une option pour certaines personnes et conduira éventuellement à des niveaux d’inégalité plus élevés. Les riches s’enrichissent, tandis que les classes moyennes et inférieures voient leur richesse érodée, essayant de suivre l’inflation.
Il est possible de créer un environnement déflationniste qui diminue l’inflation en diminuant la masse monétaire. Cela se fait en augmentant les taux d’intérêt des banques centrales.
La hausse des taux d’intérêt des banques centrales entraînera directement une diminution des prêts.
Les entreprises peuvent décider de ne pas investir davantage dans leur entreprise si le coût d’un prêt est élevé. De même, les personnes ayant des taux variables sur les hypothèques et les prêts peuvent être obligées de vendre leurs actifs si ces taux d’intérêt augmentent trop.
Cette méthode peut potentiellement conduire à une récession si les taux augmentent trop rapidement ou trop fortement. Cela peut également conduire à des périodes d’austérité, car les gouvernements sont obligés de dépenser moins.
Réflexions finales : gonfler l’avenir
Bitcoin peut fournir une alternative. Non pas comme une couverture contre l’inflation, mais comme un moyen de l’éliminer. Bitcoin a une rareté absolue intégrée en elle de 21 millions de bitcoins. Cela signifie effectivement que c’est l’argent le plus dur de la planète.
Un retour à l’étalon-or comme alternative pour les gouvernements. Celui dans lequel ils ne peuvent dépenser que ce qui est engagé ou emprunté contre elle avec le risque de le perdre. Cela éliminerait effectivement la menace que l’imprimeur de monnaie produise une inflation plus élevée.