L’économie a subi un changement majeur depuis le début de la pandémie. Les fermetures économiques ont accéléré les tendances à long terme vers la numérisation des entreprises et la transition du travail au bureau au travail hybride et à distance. Matthew Hedberg, analyste chez RBC Marchés des Capitaux, affirme que le nouvel espace de travail hybride et la dépendance croissante à l’infrastructure infonuagique ont rendu la cybersécurité encore plus critique et complexe. RBC s’est récemment penchée en profondeur sur les services de cybersécurité, pour lesquels le cabinet d’experts-conseils Gartner estime que les dépenses continueront d’augmenter d’environ 10,4 % par année et d’atteindre 225 milliards de dollars d’ici 2025.
Voici 10 actions de cybersécurité à acheter aujourd’hui, selon RBC.
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CrowdStrike Holdings Inc. (téléscripteur : CRWD)
CrowdStrike est un fournisseur de logiciels de sécurité cloud. Hedberg indique que la société étend ses offres au-delà de la protection des ordinateurs portables et des ordinateurs de bureau, en appliquant un modèle centré sur le cloud en dehors des services antivirus aux machines virtuelles et aux charges de travail basées sur le cloud.
Cette extension distingue CrowdStrike des autres fournisseurs d’antivirus hérités. La direction a récemment prévu des revenus récurrents annuels de 3 milliards de dollars d’ici l’exercice 2025, soit un taux de croissance annuel composé impressionnant de 30 % depuis le chiffre d’affaires récurrent annuel de 1 milliard de dollars, ou ARR, que Crowdstrike a déclaré au cours de l’exercice 2021. La direction a récemment prévu un chiffre d’affaires récurrent annuel de 3 milliards de dollars, ou ARR, d’ici l’exercice 2025, soit un taux de croissance annuel composé impressionnant de 30% depuis le chiffre d’affaires récurrent annuel de 1 milliard de dollars que CrowdStrike a déclaré au cours de l’exercice 2021.
Cloudflare Inc. (NET)
Cloudflare fournit des services basés sur le cloud pour sécuriser les sites Web. Hedberg affirme que la mission globale de Cloudflare, qui consiste à contribuer à la création d’un Internet plus sûr et plus rapide, crée d’importantes opportunités de revenus en matière de cybersécurité. Des exemples de ces opportunités incluent la périphérie du service d’accès sécurisé, ou SASE, via Cloudflare One; le déni de service distribué par le site Web et l’application et la protection contre les attaques de bot; et les pare-feu d’applications Web. Hedberg affirme que le marché adressable total de Cloudflare pourrait atteindre environ 100 milliards de dollars d’ici 2024, et que les opportunités dans les réseaux sans fil 5G et « l’Internet des objets » pourraient l’étendre encore plus. RBC a une cote « surperformance » et un objectif de prix de 220 $ pour l’action NET, qui a clôturé à 150,26 $ le 9 décembre.
Okta Inc. (OKTA)
Okta fournit une plate-forme de gestion des identités pour les entreprises clientes, y compris des services de gestion des identités et des accès clients. De plus, sa récente acquisition d’Auth0 Inc. permet aux développeurs de fournir des outils de gestion des identités et des accès sans avoir à les créer à partir de zéro. La direction d’Okta a annoncé que la société se développerait également sur les marchés de la gestion des accès privilégiés, ou PAM, et de la gouvernance et de l’administration des identités, ou IGA. Hedberg dit que les nouvelles offres PAM se concentreront sur la distribution d’applications et les bases de données, tandis que les offres IGA se concentreront sur « des droits et des rapports à granularité fine supplémentaires ». RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 300 $ pour l’action OKTA, qui a clôturé à 228,16 $ le 9 décembre.
Palo Alto Networks Inc. (PANW)
Palo Alto Networks est un fournisseur mondial de cybersécurité. Hedberg dit qu’il y a plusieurs raisons pour que les investisseurs aiment Palo Alto, y compris l’élan dans la pile de sécurité de nouvelle génération de l’entreprise et la croissance constante de son activité de pare-feu en tant que plate-forme. En outre, Hedberg s’attend à une croissance constante des revenus et à une expansion des marges dans les années à venir. La direction a récemment déclaré qu’elle se concentrait sur l’augmentation de la productivité après trois ans d’investissement dans le développement de produits, ce qui, selon Hedberg, devrait davantage soutenir les marges. La société vise une croissance annuelle composée de 23 % des revenus jusqu’à l’exercice 2024. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 660 $ pour l’action PANW, qui a clôturé à 527,53 $ le 9 décembre.
Zscaler Inc. (ZS)
Zscaler est un éditeur de logiciels de sécurité cloud et un leader de la sécurité zéro confiance. Hedberg dit que Zscaler est encore aux premiers stades d’un énorme marché émergent. L’entreprise a un objectif à long terme de 200 millions d’utilisateurs et 100 millions de charges de travail. Hedberg affirme que la sécurité et la transformation numérique, le travail distribué et la sécurité zéro confiance sont tous des vents arrière de croissance à long terme. La direction a visé des marges d’exploitation pour l’exercice 2024 comprises entre 20 % et 22 %. La société a également suggéré qu’elle s’attend à une croissance annuelle composée des revenus d’au moins 30 %. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 380 $ pour l’action ZS, qui a clôturé à 303,04 $ le 9 décembre.
Mimecast Ltd. (MIME)
Mimecast fournit des services de sécurité cloud et de gestion des risques pour les e-mails et les données d’entreprise. Hedberg se dit optimiste quant au potentiel de Mimecast à accélérer la croissance des revenus dans un monde post-pandémique compte tenu des améliorations des données sur l’emploi et de l’accent mis par l’entreprise sur la sécurité centrée sur les personnes. Les données financières de Mimecast se stabilisent, les indicateurs clés évoluent dans la bonne direction et Hedberg affirme que l’entreprise est un fournisseur clé de cybersécurité étant donné l’accent mis sur le courrier électronique. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 88 $ pour l’action MIME, qui a clôturé à 79,19 $ le 9 décembre.
Ping Identity Holding Corp. (PING)
Ping Identity est une solution de gestion des identités et des accès, ou IAM, leader du marché. Hedberg dit que Ping bénéficiera de bon nombre des mêmes vents arrière post-pandémiques dans l’IAM qui le rendent optimiste sur Okta. En outre, Hedberg affirme qu’un passage aux offres d’identité logicielle cloud, y compris l’identité de la main-d’œuvre et des clients, devrait contribuer à accélérer la croissance des revenus de Ping. Ping a enregistré une croissance annuelle récurrente de 19,4% au troisième trimestre. Alors que l’environnement de cybersécurité se stabilise au cours des prochains trimestres, Hedberg voit une voie pour Ping revenir à au moins 20 % de croissance de l’ARR. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 40 $ pour l’action PING, qui a clôturé à 22,84 $ le 9 décembre.
Rapid7 Inc. (RPD)
Rapid7 fournit des services d’analyse et d’automatisation de la cybersécurité. Hedberg affirme que Rapid7 a l’opportunité de monétiser le marché du développement, de la sécurité et des opérations. Au fil du temps, dit Hedberg, Rapid7 peut également s’étendre à d’autres catégories de sécurité et de conformité, notamment la gestion des vulnérabilités, la sécurité des applications et la sécurité du cloud. Rapid7 a enregistré une croissance organique de l’ARR de 31% au troisième trimestre, et Hedberg affirme que les chiffres de croissance impressionnants de la société en font l’un de ses meilleurs choix d’actions à petite et moyenne capitalisation. Hedberg prévoit que les revenus récurrents annuels atteindront 1,2 milliard de dollars d’ici 2025. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 157 $ pour l’action RPD, qui a clôturé à 116,57 $ le 9 décembre.
SailPoint Technologies Holdings Inc. (SAIL)
SailPoint Technologies fournit des services de gouvernance d’identité d’entreprise. Hedberg affirme que l’approche centrée sur le cloud de SailPoint pour développer son activité IGA aidera l’entreprise à exploiter un marché post-pandémique qui donne de plus en plus la priorité à la gouvernance d’entreprise. Au troisième trimestre, la croissance de l’ARR s’est accélérée à 44%, et Hedberg déclare que la combinaison de nouveaux clients et d’activités existantes élargies est encourageante. Les abonnements représentent 55 % des revenus récurrents annuels et 87 % des nouvelles réservations. La direction a fourni des commentaires positifs sur le pipeline de produits de SailPoint, et Hedberg a déclaré que la conversion des clients de base vers le modèle de cloud computing représente une opportunité pluriannuelle. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 65 $ pour l’action SAIL, qui a clôturé à 47,73 $ le 9 décembre.
Systèmes Varonis inc. (VRNS)
Varonis Systems assure la sécurité et l’analyse des données. Hedberg affirme que Varonis a la possibilité de convertir son activité de gouvernance des données et de gestion des menaces internes en un modèle d’abonnement. Il est optimiste quant au potentiel de l’entreprise à régir à la fois les magasins de données sur site et les magasins de données dans le cloud. Varonis a enregistré une croissance de 36% de l’ARR au troisième trimestre. Hedberg affirme que la société est en bonne position pour 2022 et au-delà, étant donné l’environnement à court terme d’une forte demande associée aux moteurs de croissance à long terme de la numérisation économique et de la migration vers le cloud. RBC a une cote de « surperformance » et un objectif de cours de 82 $ pour l’action VRNS, qui a clôturé à 50,75 $ le 1er décembre. 9.
